облигации госкомпаний с хорошей доходностью

Какие облигации выгодно купить сейчас 2021

Многие инвесторы задаются вопросом, какие облигации выгодно купить сейчас. Рынок облигаций действительно выглядит привлекательным по сравнению с банковскими ставками по вкладам. Действительно, на ценных бумагах можно заработать больше, но для этого надо предварительно разобраться в некоторых тонкостях.

Рынок облигаций: риск против доходности

В действительности точного ответа, какие облигации выгоднее, не существует. Потому что нельзя просто так взять, отсортировать этот вид ценных бумаг, например, по доходности к погашению, и решить, что вот это вот «топ» – самые лучшие, а другие – от них отстают, значит, и покупать их не стоит.

На рынке облигаций самая серьезная угроза для любого инвестора – дефолт эмитента, то есть ситуация, когда должник не может заплатить. В таком случае облигации либо вообще теряют всякую стоимость, либо подлежат реструктуризации, в результате которой процент окажется нулевым, а срок погашения – почти бесконечным. Что в итоге не намного лучше полного банкротства должника.

По рейтингу надежности облигации выстраиваются следующим образом. Определенным эталоном надежности, своего рода точкой отсчета, принято называть краткосрочные гособлигации США. Конечно, многие возразят, и даже назовут сумму долга Америки. Однако в ответ на это можно привести шутку, высказанную однажды Аланом Гринспеном, бывшим главой Федеральной резервной системы: «В крайнем случае они их просто напечатают».

Далее идут другие государственные эмитенты, развитые страны. За ними самые-самые надежные корпорации, из тех, которые и дивиденды платят лет по 25-50, хотя и не обязаны. Затем все остальные, с рейтингом уже не совсем инвестиционным, а скорее, спекулятивным. Замыкают список дешевые мусорные облигации, те, на которых можно много заработать, если инвестору повезет, и эмитент заплатит.

Точно также выглядит картина и на российском внутреннем рынке облигаций. Есть ОФЗ, государственные бумаги. Затем муниципальные. Они отличаются от федеральных совсем немного. Действительно, вряд ли такое случится, что, например, Москву или Санкт-Петербург объявят банкротами. Конечно, в крайнем случае, Минфин за них как-нибудь выплатит долг перед держателями ценных бумаг.

Источник

Какие российские облигации покупать в 2021 году: 5 доходных вариантов

Когда доходности валютных еврооблигаций находятся вблизи исторических минимумов, инвестору стоит обратить внимание на внутренний российский рынок долговых бумаг, который предлагает большое разнообразие облигаций по очень привлекательным ставкам. Дополнительным фактором «за» выступает рост цен на нефть, железную руду, уголь, а также другие товары — это оказывает большую поддержку российскому бюджету и торговому балансу. При этом санкционные риски несколько снизились, что в совокупности поддерживает курс национальной валюты.

Итак, «вселенная» облигаций, которые мы считаем привлекательными сегодня, включает бумаги с рейтингом по национальной шкале от ВВВ+ до А+ и срочностью от полугода до 2,5 года. Доходность к погашению таких бумаг находится в диапазоне порядка 8–10% годовых, что, с одной стороны, существенно выше, чем доходность по банковским вкладам, а с другой — лишь чуть ниже доходности высокорисковых бумаг.

Слабые перспективы долгосрочных ОФЗ и повышение доходности краткосрочных госбумаг

Стоит, однако, отметить, что фактором риска для рублевых облигаций является текущая кредитно-денежная политика Банка России, направленная на сдерживание роста потребительских цен. Действия ЦБ включают повышение ключевой ставки, что отражается и на уровне доходности облигаций. Таким образом, учитывая прогнозы по дальнейшему повышению ключевой ставки в ближайшей перспективе, мы ориентируемся на инвестиции в облигации с погашением до двух-трех лет, что позволит избежать риска отрицательной переоценки по облигациям в случае продолжения роста общего уровня ставок.

Вместе с тем, как в мире в целом, так и России в частности, ожидают, что всплеск инфляции будет лишь временным явлением. Это подтверждается и динамикой изменения ставок на кривой доходности гособлигаций. Так, с начала года доходности по коротким и средним ОФЗ выросли существенно выше, чем по длинным бумагам: на 2% по выпускам с погашением до трех лет, на 1,5% с погашением до пяти лет и всего на 1% для самых длинных займов с погашением более десяти лет.

В случае если рост потребительских цен действительно будет относительно непродолжительным, есть смысл удлинить срок погашения покупаемых бумаг, чтобы зафиксировать для себя привлекательный уровень доходности на более длинный срок.

Корпоративные облигации застройщиков, энергетиков и автопроизводителей с высоким потенциалом

В результате 2020 год оказался крайне успешным для строительных компаний — как по объемам продаж, так и по финансовым показателям. Исходя из финансовых результатов компаний сектора, можно предположить, что такая ситуация сохранится и в текущем году, что окажет дополнительную поддержку застройщикам.

Среди облигаций застройщиков выделим:

Облигации, которые при сроке обращения два года предлагают доходность к погашению 8,46% годовых. Группа компаний «ПИК» — крупнейший российский застройщик с рейтингом ruА+ от агентства «Эксперт РА», что является максимальным уровнем среди российских строительных компаний.

Среди облигаций из нестроительного сектора можно присмотреться к бумагам «ЭнергоТехСервис» 001Р-02, которые торгуются с доходностью порядка 8,7% годовых к погашению в июне 2023 года. Выпуск предусматривает постепенную амортизацию начиная с сентября 2021 года. Компания — один из крупнейших игроков в строительстве и эксплуатации энергетических объектов на нефтяных и газовых месторождениях в России. В феврале 2021 года агентство «Эксперт РА» присвоило компании рейтинг на уровне ruA-.

Выпуск облигаций лизинговой компании «Европлан» 001P-02 торгуется с доходностью порядка 8,30% годовых с погашением в мае 2024 года. Структура займа также предусматривает постепенную амортизацию начиная с августа 2022 года. «Европлан» был основан в 1999 году и является безоговорочным лидером на рынке автолизинга в России. Компания имеет достаточно высокие кредитные рейтинги на уровне А+ (RU) по локальной рейтинговой шкале от АКРА и BB по международной рейтинговой шкале от Fitch.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Источник

Могут ли облигации защитить от инфляции. Часть 1 — ОФЗ

Инфляция в России ускоряется. К началу ноября рост индекса потребительских цен в годовом выражении достиг 8% и сохраняются риски, что это еще не предел. ЦБ РФ пытается обуздать рост цен, решительно повышая ключевую ставку, но даже с учетом всех мероприятий предупреждает, что о развороте цикла можно будет говорить только к 2023 г.

В таких условиях владельцы средних и длинных облигаций испытывают не самые лучшие чувства, оценивая свой финансовый результат в 2021 г. Снижение цен нивелирует купонный доход, из-за чего прибыль по облигациям не компенсирует эффект обесценения денег. Чтобы не повторять этот неприятный опыт в 2022 г., посмотрим, в какие бумаги может переложиться российский инвестор, чтобы защититься от инфляции.

Почему облигации дешевеют из-за роста инфляции

Те, кто хорошо понимает, что такое процентный риск и дюрация, могут сразу перейти к следующему разделу. Кратко освежим в памяти, почему при росте доходностей цена облигации с фиксированным купоном снижается.

При росте инфляции, как правило, растет стоимость денег в экономике. Если деньги дешевеют на 8% в год, то банк не станет выдавать кредиты под 6%, ведь он на этом ничего не заработает. То же и с облигациями — при инфляции 8% инвестору неинтересно владеть бумагой с доходностью 6%. Он будет покупать более доходные альтернативы, продавая облигации. При этом цена на последние будет снижаться.

Пример: есть трехлетняя облигация с купоном 7% и ценой 100% от номинала (1000 руб.). Ставки выросли, и теперь по таким бумагам инвесторы хотят видеть доходность 8%. Иными словами, по трехлетней бумаге доход за 3 года должен составить 24% против 21%, который дает купон.

Чтобы наша облигация давала такую доходность, она должна торговаться по цене 97% от номинала (970 руб.). Тогда инвестор через три года получит 7*3 = 21% в виде купонов и еще 3% в результате роста цены до 100% к погашению. Это упрощенный пример, но он показывает основной принцип, по которому меняется цена на облигации.

На рынке множество выпусков облигаций, и они по-разному реагируют на рост ставок. Мерой чувствительности является такой показатель, как дюрация. Чем выше дюрация, тем сильнее падает в цене облигация в ответ на рост ставок, и наоборот. Дюрация напрямую зависит от длительности облигации — чем позже дата погашения, тем выше дюрация.

Подробнее о том, что такое дюрация, можно прочесть в специальном материале.

Флоатеры и инфляция

Одним из решений для защиты от процентного риска, является прямая или косвенная привязка купона к ставкам в экономике. Если купон будет расти вслед за инфляцией, ключевой ставкой или другими индикаторами денежного рынка, то цена на такие бумаги будет стабильной вне зависимости от динамики ставок. Бумаги с таким, плавающим, купоном называют флоатеры (англ. float — плыть).

Хорошим примером являются ОФЗ-ПК. Купон этих бумаг привязан к ставке RUONIA, по которой крупнейшие банки кредитуют друг друга на срок 1 день. Эта ставка примерно равна ключевой ставке. Ниже приведен пример, как вели себя в 2021 г. цены на ОФЗ-ПК-24020 по сравнению с аналогичной по дате погашения бумагой ОФЗ-ПД-26209 с фиксированным купоном.

С учетом купонов за 10 месяцев 2021 г. выпуск 24020 обеспечил инвесторам эффективную доходность на уровне 5,2% годовых против 2,9% годовых по выпуску 26209.

Так как RUONIA движется вслед за ключевой ставкой, а ключевая ставка растет при росте инфляции, логично предположить, что ОФЗ с привязкой к RUONIA будет хорошей защитой от обесценения денег. Но это не всегда так — и пример 2021 г. наглядно это показывает.

На графике выше представлена доходность по выпуску 24020 за 12 месяцев в сравнении с инфляцией за тот же период. Например, к 1 октября доходность по ОФЗ-ПК за последние 12 месяцев составила 4,9%, а инфляция за сопоставимый период составила 7,3%. Такое отставание характерно для всего 2021 г. В среднем доходность выпуска отставала от инфляции на 1,9%.

Дело в том, что на практике RUONIA не слишком хорошо коррелирует с инфляцией. Она следует не за фактическими данными, а отражает краткосрочный консенсус-прогноз, который не всегда совпадает с действительностью. Этот недостаток смягчается на долгосрочном периоде, но все-таки он есть.

Таким образом, ОФЗ с привязкой к RUONIA эффективно защищает капитал от процентного риска, но не в полной мере защищает от инфляции. Их хорошо использовать в портфеле в качестве эквивалента наличных, чтобы размещать временно свободные денежные средства с минимальной доходностью при отсутствии других инвестиционных идей.

Вот список ОФЗ-ПК, которые обращаются на Московской бирже:

Линкеры ОФЗ-ИН. Гибкий подход к номиналу

Для защиты от инфляции есть и другое решение. Можно привязать к инфляции не купон, а номинал облигации. По такому принципу работают бумаги ОФЗ-ИН, номинал которых регулярно индексируется на размер инфляции. Такие бумаги называют линкерами.

Индексация по ОФЗ-ИН происходит с трехмесячным лагом. Например, за август цены выросли на 0,17%, значит этот рост будет учтен в номинале к концу ноября. Индексация рассчитывается ежедневно с точностью до копеек на основании ежемесячных данных от Росстата.

На Московской бирже сегодня торгуется 4 выпуска ОФЗ-ИН:

Помимо индексации, по выпускам ОФЗ-ИН предусмотрен купон в размере 2,5% от номинала (среднего размера номинала за период). За счет этого ОФЗ-ИН, в теории, должны обеспечивать инвестору доналоговую доходность выше инфляции. Посмотрим, так ли это на практике.

На графике хорошо видно, как доходность выпуска стабильно обгоняет инфляцию. Однако привлекает внимание скачок доходности в марте 2021 г. Дело в том, что ОФЗ-ИН более волатильны и в меньшей степени подходят для защиты от процентного риска. Скачок доходности в марте 2021 г. связан с низкой базой марта 2020 г., когда из-за пандемии возникли риски дефляции.

Чтобы корректнее оценить эффективность механизма ОФЗ-ИН, очистим результаты от влияния ценовых колебаний, допустив, что номинал на протяжении всего срока инвестирования оставался стабильным. Получились следующие результаты.

Несмотря на трехмесячный лаг в индексации, доходность выпуска 52001 была стабильно выше годовой инфляции на протяжении всего рассматриваемого периода. Среднее превосходство над инфляцией, или реальная доходность, составила 1,8%.

Теперь очистим результат от налогов. Скорректируем купонный доход и доход от индексации номинала на НДФЛ в размере 13%.

Средний спред над инфляцией сократился до 0,8%, а в конце октября даже ушел на отрицательную территорию из-за резкого скачка инфляции. Это связано в том числе с трехмесячным лагом, из-за чего сентябрьский скачок цен еще не нашел отражение в номинале облигации. На долгосрочном горизонте такие колебания сглаживаются.

Таким образом, ОФЗ-ИН можно считать надежной защитой от инфляции, в том числе на долгосрочном временном горизонте. При этом они не дают такой же степени защиты от процентного риска, как ОФЗ-ПК, поэтому не слишком подходят в качестве краткосрочного актива для размещения временно свободных средств.

Выводы

Среди российских гособлигаций есть два инструмента, доходность которых гибко подстраивается под рыночные условия. Это ОФЗ-ПК с купоном, привязанным к ставке RUONIA, и ОФЗ-ИН с номиналом, индексируемым на размер инфляции.

Выпуски ОФЗ-ПК обеспечивают доходность в районе средней ставки RUONIA за период и выступают хорошим инструментом для размещения временно свободных денежных средств, защищая капитал от процентного риска и обеспечивая минимальную доходность. Но защита от инфляции здесь не гарантирована.

Выпуски ОФЗ-ИН надежно защищают капитал от инфляции за счет индексации номинала. Однако они являются более волатильным инструментом. Цена на них зависит от инфляционных ожиданий и может колебаться. Этот риск можно нивелировать, удерживая бумагу до погашения. Данный инструмент выступает хорошим долгосрочным активом для консервативных инвестиций.

А что с корпоративными облигациями?

Корпоративные флоатеры, несмотря на малое количество ликвидных выпусков, имеют более широкий перечень бенчмарков, включающий RUONIA, инфляцию, ключевую ставку, кривую ОФЗ на разных участках и другие индикаторы. Эти инструменты мы рассмотрим во второй части материала.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Активность инвесторов на минимуме, как и оптимизм

Запасы нефти в США за неделю выросли на 3,3 млн барр.

Анализ финансового сектора. Как оценить бумаги банков и страховых компаний

Рынок США. Вечером возможна волатильность

Самые популярные бумаги на СПБ Бирже в октябре

Что случилось с Zillow? Результаты отчетности

Акции DuPont выросли на 12%. Где следующая цель?

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Новые ценные бумаги на Мосбирже за октябрь 2021

В октябре на Московской бирже начали торговаться новые облигации российских компаний, акции группы «Ренессанс-страхование», а также акции сразу 80 иностранных компаний. Также появились новые биржевые ПИФы.

Часть новых облигаций мы не упоминаем. Это бумаги для квалифицированных инвесторов, облигации с погашением более чем через 10 лет с даты публикации этого материала, очень короткие бумаги, например однодневные, облигации с привязкой доходности к каким-то активам и бумаги, у которых на момент подготовки дайджеста были явные проблемы с ликвидностью.

Учтите, что сейчас не все ценные бумаги и производные инструменты доступны всем желающим. Для доступа к ряду активов, например к облигациям с рейтингом ниже ААА, потребуется пройти тест. Это не нужно, если до 1 октября 2021 года у инвестора были сделки с такими активами либо если есть статус квалифицированного инвестора. Либо можно согласиться с уведомлением о рисках и купить активы, но максимум на 100 000 Р или один лот.

Мы пишем размер купона и доходность до налогов. Если вы резидент РФ и не применяете вычет типа Б на ИИС, размер купона для вас будет на 13% меньше, то есть 0,87 от указанного в дайджесте. Если вы нерезидент — на 30% меньше, или 0,7 от указанного. Соответственно, доходность будет ниже примерно на эту же величину.

Облигации отсортированы по дате погашения: от коротких к длинным. Акции и биржевые фонды — в конце материала.

Это обзор, а не инвестиционная рекомендация. Все решения вы принимаете самостоятельно.

А где эти бумаги в Тинькофф-инвестициях?

Читатели в комментариях спрашивают, почему многие новые бумаги нельзя купить в Тинькофф-инвестициях. Дело в том, что новые бумаги попадают туда не сразу: в первую очередь появляются те, по которым стабильная высокая ликвидность. Если бумага из обзора уже доступна в Тинькофф-инвестициях, мы поставим на поля ссылку на нее.

Но дайджест Т⁠—⁠Ж не привязан к Тинькофф-инвестициям: мы рассматриваем новости биржи в целом и не можем обходить стороной тех читателей, кто пользуется услугами других брокеров.

Погашение — 18 октября 2022 года.

Ставка купона — 8% годовых. Будет одна купонная выплата в размере 80 Р — при погашении облигации.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,59% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 8,03%, простая доходность к погашению — 8,41%, эффективная доходность к погашению — 8,42% годовых.

Эмитент — АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-инвест“».

Погашение — 26 мая 2023 года.

Оферта. За 3 дня до погашения, то есть 23 мая 2023 года, будет дополнительная оферта по цене. Если воспользоваться ею, то инвестор получит долларовый эквивалент инвестиций с доходностью 5,5% годовых в долларах США. Заявки на участие в оферте надо подавать с 16 по 22 мая 2023 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,78% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,91%, простая доходность к погашению — 11,36%, эффективная доходность к погашению — 11,91% годовых.

Курс о больших делах

Эмитент — АО «ЭР-телеком холдинг».

Погашение — 20 октября 2023 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,05% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 9,5%, простая доходность к погашению — 9,43%, эффективная доходность к погашению — 9,79% годовых.

Погашение — 4 октября 2024 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 101,46% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,81%, простая доходность к погашению — 12,24%, эффективная доходность к погашению — 13,11% годовых.

Эмитент — ООО «Фабрика „Фаворит“».

Погашение — 10 октября 2024 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: в январе, марте, июле и октябре 2024 вместе с очередным купоном будут выплачивать по 25% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,03% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,5%, простая доходность к погашению — 10,87%, эффективная доходность к погашению — 13,21% годовых.

Погашение — 16 октября 2024 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: с января 2024 года вместе с каждым купоном будут выплачивать по 25% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,55% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 13,06%, простая доходность к погашению — 11,49%, эффективная доходность к погашению — 13,86% годовых.

Эмитент — ООО «Некс-Т».

Погашение — 22 октября 2024 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,23% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,47%, простая доходность к погашению — 11,36%, эффективная доходность к погашению — 11,89% годовых.

Эмитент — ООО «Сэтл-групп».

Погашение — 18 апреля 2025 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,88% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 9,46%, простая доходность к погашению — 9,46%, эффективная доходность к погашению — 9,82% годовых.

Эмитент — ООО «Калита».

Погашение — 21 сентября 2025 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: с октября 2024 года вместе с каждым купоном будут выплачивать по 8,33% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться. В дату погашения выплатят 8,37% номинала.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 103,48% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,56%, простая доходность к погашению — 10,15%, эффективная доходность к погашению — 12,4% годовых.

Погашение — 28 сентября 2025 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: с ноября 2024 года вместе с каждым купоном будут выплачивать по 8,3% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться. В дату погашения выплатят 8,7% номинала.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,39% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,55%, простая доходность к погашению — 10,94%, эффективная доходность к погашению — 13,19% годовых.

Эмитент — ООО «Феррони».

Погашение — 7 октября 2025 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с апреля 2024 года раз в три месяца с очередным купоном будут выплачивать по 5% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться. Оставшиеся 70% погасят в октябре 2025 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,01% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,25%, простая доходность к погашению — 11,41%, эффективная доходность к погашению — 12,95% годовых.

Эмитент — ООО «Татнефтехим».

Погашение — 15 сентября 2026 года.

Оферта. Если новый купон не понравится, можно будет попросить эмитента досрочно погасить облигации, воспользовавшись офертой. Она назначена на 4 октября 2023 года, заявки на участие в ней надо подавать с 25 по 29 сентября 2023 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: в июле 2026 года выплатят 50% номинала, а еще 50% — в сентябре. После амортизационной выплаты размер купона в рублях уменьшится.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 98,62% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,15%, простая доходность к оферте — 11,8%, эффективная доходность к оферте — 12,4% годовых. Доходность к погашению не посчитать, так как известен размер не всех купонов.

Эмитент — ООО «МСБ-лизинг».

Погашение — 18 сентября 2026 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с ноября 2023 года вместе с купонами будут выплачивать по 2,778% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться. Последние 2,77% погасят в сентябре 2026 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,78% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,28%, простая доходность к погашению — 8,64%, эффективная доходность к погашению — 13,04% годовых.

Эмитент — ООО «НПП „Моторные технологии“».

Погашение — 29 сентября 2026 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с декабря 2024 года вместе с купонами будут выплачивать по 12,5% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,74% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,79%, простая доходность к погашению — 9,65%, эффективная доходность к погашению — 12,37% годовых.

Эмитент — ООО «Славянск ЭКО».

Погашение — 13 октября 2026 года.

Оферта. Если новый купон не понравится, можно будет попросить эмитента досрочно погасить облигации, воспользовавшись офертой. Она назначена на 18 октября 2024 года, заявки на участие в ней надо подавать с 9 по 15 октября 2024 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,7% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,03%, простая доходность к оферте — 11,08%, эффективная доходность к оферте — 11,59% годовых. Доходность к погашению не посчитать, так как известен размер не всех купонов.

Эмитент — ООО «ТЕХНО лизинг».

Погашение — 3 сентября 2027 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с ноября 2025 года раз в три месяца вместе с очередным купоном будут выплачивать по 5% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться. Оставшиеся 65% погасят в сентябре 2027 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,62%, простая доходность к погашению — 11,08%, эффективная доходность к погашению — 12,39% годовых.

В октябре на Московской бирже начали торговаться акции и депозитарные расписки 80 иностранных компаний. Вот их список:

На Московской бирже начали торговаться акции группы «Ренессанс-страхование». Это одна из крупнейших страховых компаний России, и в преддверии IPO мы выпустили статью о ее бизнесе.

Этот биржевой ПИФ от УК «Альфа-капитал» позволяет инвестировать в акции американских компаний. Для выбора бумаг используются машинное обучение и навыки управляющего. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов AKQU — до 4,11% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене AKQU.

Этот биржевой ПИФ от УК «Райффайзен капитал» инвестирует в фонды европейских акций и облигаций и использует инструменты хеджирования. Активы выбираются на основе алгоритмической стратегии. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов RQIE — до 0,89% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене RQIE.

Торги идут за евро. 2 ноября один пай RQIE стоил около 10,6 €.

Этот биржевой ПИФ от УК «Сбер управление активами» позволяет инвестировать в инструменты денежного рынка. Ориентир по доходности — ставка RUSFAR.

Общий уровень расходов SBMM — до 0,5% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене SBMM.

Этот биржевой ПИФ от УК «Тинькофф капитал» состоит из акций примерно 30 компаний, связанных с кибербезопасностью, например Cloudflare и Fortinet. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов TCBR — до 0,69% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене TCBR.

Этот БПИФ позволяет инвестировать в акции 50 компаний — лидеров ESG-рейтинга Sustainalytics. Это, например, Sony, Moody’s, Nvidia и другие. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов TSST — до 0,69% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене TSST.

Этот БПИФ позволяет инвестировать в акции крупных компаний развивающихся рынков: России, Китая, Бразилии, Индии и т. д. Всего в составе около 60 бумаг. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов TEMS — до 0,69% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене TEMS.

Источник