облигации искч рейтинг надежности

Облигации ИСКЧ

Имя	Лет до погаш.	Доходн	Цена	Купон, руб	НКД, руб	Дата купона	Оферта
ИСКЧ БО01	4.7	10.8%	101.18	26.8	6.77	2022-01-12

Больше рейтингов на fapvdo.ru

Рейтинг-статистика финансового состояния компаниис 2017 года. Финансовые показатели, уровень инвестиционного риска и рейтинг предприятия рассчитывался по данным бухгалтерской отчётности предоставленной в ФНС России. С подробным финансовым анализом предприятия по годам, можно ознакомиться перейдя в раздел ПАО «ИСКЧ»

Рейтинг ПАО «ИСКЧ»

ИНН: 7702508905
Организация:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

То что сейчас происходит в ИСКЧ, уже происходило 5 лет назад в GTL :)) эта история закончится ровно так же.

Почему то не дает купить Пишет, что возможно только закрытие позиции.

Вячеслав, потому что Вы не квал

Почему то не дает купить Пишет, что возможно только закрытие позиции.

Источник

АКРА присвоило ПАО «ИСКЧ» кредитный рейтинг BB+(RU), прогноз «Стабильный»

Кредитный рейтинг ПАО «ИСКЧ» (далее — ИСКЧ, Холдинг) обусловлен средней оценкой качества активов, которая связана с тем, что основные операционные компании Холдинга находятся на разных этапах своего развития. Кроме того, рейтинг отражает ограниченную диверсификацию портфеля активов: операционные компании Холдинга работают в различных сегментах одной отрасли, в связи с чем отраслевая диверсификация связана только с рынками медицины и здравоохранения, а дивидендные потоки сильно концентрированы, так как в настоящее время ИСКЧ получает дивиденды преимущественно от одной операционной компании.

Финансовый профиль Холдинга характеризуется средним уровнем риска. По мнению АКРА, ИСКЧ имеет среднюю долговую нагрузку, для оценки которой Агентством принимались в расчет как текущие обязательства Холдинга, так и планируемые заимствования. АКРА оценивает уровень ликвидности ИСКЧ как средний в связи с наличием значительного объема погашений в 2022 году, вместе с тем принимая во внимание внутригрупповой характер этих обязательств.

ИСКЧ (Институт Стволовых Клеток Человека) — холдинговая компания, выступающая стратегическим инвестором в инновационные предприятия на рынках медицины и здравоохранения.

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Средняя оценка качества активов Холдинга. Одна из основных операционных компаний Холдинга — ПАО «ММЦБ» (далее — ММЦБ) — крупнейший банк персонального хранения гемопоэтических и мезенхимальных стволовых клеток пуповинной крови в России и СНГ, предоставляющий услуги по хранению биоматериала для лечения критических заболеваний. ММЦБ формирует основную долю входящего дивидендного потока ИСКЧ. Бизнес-модель ММЦБ позволяет генерировать стабильный предсказуемый денежный поток, благодаря чему данная компания характеризуется достаточно устойчивым финансовым состоянием. АКРА отмечает крайне низкую долговую нагрузку и высокую рентабельность ММЦБ при малом размере бизнеса и средней оценке операционного профиля. Акции ММЦБ обращаются на Московской бирже.

ООО ЦГРМ «ГЕНЕТИКО» (далее — ГЕНЕТИКО) — один из лидеров российского рынка генетического тестирования. ГЕНЕТИКО разрабатывает медицинские генетические тест-системы, оказывает услуги по проведению генетических исследований для профилактики, диагностики и лечения широкого спектра заболеваний, в том числе онкологических. Услуги ГЕНЕТИКО включают преимплантационное генетическое тестирование, неинвазивное пренатальное тестирование, генетическое исследование опухолей для подбора таргетной терапии, NGS-секвенирование для постановки диагноза и научных исследований, а также ряд других услуг. АКРА оценивает операционный профиль ГЕНЕТИКО как средний, при этом отмечает повышенные риски в рамках финансового профиля из-за высокой долговой нагрузки и малого размера бизнеса, что, по мнению Агентства, отчасти обусловлено инвестиционной стадией развития данной компании. В 2020 году ГЕНЕТИКО разместило на Московской бирже облигации на сумму 145 млн руб.

Заметные доли в структуре вложений Холдинга также имеют ООО «Некстген» (владеет пакетом интеллектуальной собственности на препарат «Неоваскулген» для лечения ишемии нижних конечностей, разрабатывает, производит и продает генно-терапевтические препараты, включая «Неоваскулген», отпускаемые по рецепту) и ООО «Репролаб» (предоставляет услуги персонального и донорского банков репродуктивных клеток и тканей, а также услуги по заготовке и продаже донорского материала для лечения бесплодия). Для обеих компаний, по мнению АКРА, характерны низкая долговая нагрузка, высокая рентабельность, малый размер и средняя оценка операционного профиля. Сильный свободный денежный поток компаний может позволить им стать дополнительными источниками дивидендных поступлений для ИСКЧ.

Низкий уровень диверсификации финансовых вложений. Все операционные компании Холдинга работают в одной отрасли — медицины и здравоохранения. Вместе с тем Холдинг умеренно диверсифицирован в рамках этой отрасли: перечень услуг его операционных компаний включает в себя такие направления, как генная терапия, генетические исследования и диагностика, биострахование, заготовка и продажа репродуктивного материала, инновационные услуги в области эстетической медицины и другие. По мнению АКРА, рынок инновационных медицинских услуг в РФ находится в начальной стадии своего развития, существенным драйвером его роста могло бы стать включение таких услуг в систему обязательного медицинского страхования. Кроме того, АКРА считает, что Холдинг недостаточно диверсифицирован с точки зрения входящих денежных потоков в связи с высокой концентрацией поступлений ИСКЧ на дивидендах от ММЦБ.

Средний уровень долговой нагрузки. На 31.12.2020 долг ИСКЧ был сформирован внутригрупповыми займами (преимущественно от ММЦБ) и составлял около 400 млн руб. В планах Холдинга привлечение внешнего долга для финансирования ряда проектов на уровне операционных компаний. В результате отношение долга к рыночной стоимости инвестиций (LTV), по оценкам АКРА, может достигнуть 0,4x, что соответствует среднему уровню долговой нагрузки. Процентные выплаты по внутригрупповым обязательствам Холдинга практически отсутствуют, что определяет крайне высокий уровень покрытия процентных платежей. Привлечение внешнего долга приведет к росту процентных расходов и, как следствие, к снижению уровня покрытия.

Средняя оценка ликвидности. Весь текущий долг Холдинга должен быть погашен до 2022 года, при этом у Агентства отсутствует информация о наличии у ИСКЧ значимых доступных к выборке кредитных линий. Все это оказывает существенное давление на оценку ликвидности. Вместе с тем АКРА принимает во внимание внутригрупповой характер обязательств, погашение которых необходимо осуществить в ближайшие два года, и планы ИСКЧ по исполнению их в безденежной форме, что позволит избежать значительного оттока денежных средств. В совокупности это позволяет Агентству оценить профиль ликвидности ИСКЧ на среднем уровне.

Ключевые допущения

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

К негативному рейтинговому действию могут привести:

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb+.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен ПАО «ИСКЧ» впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ПАО «ИСКЧ» ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ПАО «ИСКЧ», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ПАО «ИСКЧ» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ПАО «ИСКЧ», не выявлены.

АКРА не оказывало ПАО «ИСКЧ» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Источник

Взлет акций Института стволовых клеток на 32% за два дня: что это было

Зимой похожая ситуация произошла с акциями «Белуги»: 15 февраля они стоили ₽2200, а 19 февраля пробили отметку в ₽6400, за следующие два торговых дня они упали до ₽2469 за бумагу.

Разбираемся, чем может быть вызван рост стоимости акций ИСКЧ и похож ли этот случай на то, что происходило с «Белугой».

Институт Стволовых Клеток Человека (ИСКЧ) — российская биотехнологическая компания и стратегический инвестор, который вкладывает в биомедицинские технологии и здравоохранение.

На конец 2020 года в свободном обращении было 20% акций Института Стволовых Клеток Человека. 32,5% акций владеет Исаева Мария Ильинична, мать основателя холдинга ИСКЧ Артура Исаева. Dynamic Solutions принадлежит 26,6% бумаг, а ООО «МирМам» — 16,7%, при этом обе компании косвенно контролируются Артуром Исаевым.

ИСКЧ — это холдинг, в который входит несколько компаний разных направлений: генная терапия, регенеративная медицина, генетическая диагностика и консалтинг, биострахование.

В 2020 году основным генератором выручки стал центр Genetico. Компания занимается генетическими тестами: преимплантационное и неинвазивное пренатальное тестирования, онкоскрининг. Это принесло холдингу 30% дохода. На долю услуг Гемабанка пришлось 23% выручки — эта «дочка» занимается криоконсервацией и долгосрочным хранением биоматериалов. Новым, но значимым направлением стало проведение тестирований на COVID-19 — доход составил 20% от общей выручки.

По словам ИСКЧ, им удалось создать «первый в мире геннотерапевтический препарат с механизмом действия, открывающим новый подход в лечении ишемии тканей различной локализации» — Неоваскулген.

Компания давно обещает вывести его на международный рынок, однако пока он зарегистрирован только в России и Украине. По мнению главного аналитика «Алор Брокер» Алексея Антонова, Неоваскулген — перспективный препарат, но до его признания в мире могут пройти годы, и сегодняшнему инвестору лучше на это не рассчитывать.

Еще одна разработка — вакцина от коронавируса — активно тиражируется в СМИ. «Дочка» ИСКЧ — «Бетувакс» — уже начала проведение исследований по вакцине. Однако ни одной публикации об эффективности ранних этапов испытаний опубликовано не было.

Что стало причиной аномального роста?

Причины такого резкого роста неясны: никаких корпоративных новостей или других значимых событий, связанных с компанией, не было.

В начале июля стало известно, что Минздрав запросил дополнительные данные для выдачи разрешения на клинические исследования вакцины против COVID-19 «Бетувакс-КоВ-2». 14 июля ИСКЧ разместил 300 тыс. облигаций номинальной стоимостью 1000 рублей каждая со сроком обращения 5 лет. Однако маловероятно, что какое-то из этих событий вызвало бы такой взрывной рост.

Зато интерес инвесторов к бумагам ИСКЧ в последнее время активно подогревался известными телеграм-каналами, посвященными фондовому рынку. Писали о компании, например, «Сигналы РЦБ» с 85 тыс. подписчиков и «РынкиДеньгиВласть» с 139 тыс. подписчиков.

Аналитик ФГ «Финам» Алексей Коренев отметил, что с момента выхода на биржу акции ИСКЧ остаются предметом интереса спекулянтов и любителей манипулировать ценами.

В первый же день торгов акции ИСКЧ подорожали на 30,5% — до ₽12,4 рублей. Рост продолжался несколько дней, котировки достигли ₽24,6 рубля, а затем стремительно рухнули.

Эксперт предупреждает, что на рынке сейчас очень много новичков, которых манипуляторы могут легко соблазнить на покупку, а затем «разгрузиться» за их счет. При этом продолжительность роста и глубину последующего падения просчитать невозможно.

Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко говорит, что сильные колебания низколиквидных акций без новостей — не редкость для российского рынка. По мнению эксперта, за ростом акций ИСКЧ могут стоять и «любители следовать за сильными движениями цены, не разбираясь в причинах».

«Примерная логическая цепочка рассуждений выглядит так: если акция растет, значит, ее покупает кто-то крупный и знает зачем, поэтому надо делать тоже самое. Это рискованная тактика, но если успеть войти в первый день роста, и не держать позицию более двух-трех дней, то можно и заработать», — говорит эксперт.

Алексей Антонов считает, что в акциях ИСКЧ низкая ликвидность соединилась с попыткой инвесторов «разогнать» бумагу и манипулировать ценой. В этом конкретном случае ажиотаж дополнительно подогрели пандемия и интерес к вакцинации, так как компания разрабатывает новую вакцину.

«Падение котировок будет таким же стремительным, как и рост. Уже сегодня бумаги ИСКЧ спустились со вчерашнего максимума и продолжают падать. Это закономерно: часто неопытные инвесторы пугаются просадок по счетам и сразу продают бумаги», — говорит Антонов. Эксперты «Алор Брокер» считают справедливой ценой бумаг ИСКЧ ₽30.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Источник

Надёжные облигации для консервативных инвесторов

Подбор облигаций для портфеля — дело довольно утомительное, особенно, если не знаешь, как подступиться к нему. Конечно, первым делом нужно идти на Rusbonds.ru, где можно отобрать облигации с подходящими параметрами. Однако, если параметры не слишком жёсткие, то выбирать придётся примерно из 100-150 выпусков. Можно пойти путём пассивного инвестора и просто взять все выпуски, которые удовлетворяют условиям поиска, но управляться с таким «зверинцем» будет нелегко. Да и потом, вопрос качества облигаций в портфеле будет открытым.

В общем, хочется набрать в портфель качественных эмитентов и не связываться со всяким подозрительным шлаком. Как быть? Не проводить же детальный анализ всех эмитентов в портфеле? Конечно, можно ограничиться ОФЗ и субфедеральными облигациями, но доходность по ним еле-еле обгоняет депозит, а с учётом транзакционных издержек овчинка и вовсе может не стоить выделки. Однако, не всё так безысходно, как может показаться на первый взгляд. Есть такая вещь, как ломбардный список, куда включаются облигации надёжных эмитентов. Помимо ОФЗ и «субфедералов» туда включены корпоративные облигации. Это даёт надежду на то, что можно получить хорошую доходность, превышающую депозит. Полный актуальный список можно посмотреть здесь.

Да, ситуация стала не намного лучше, чем с поисками на Rusbonds, но по крайней мере, проверяя облигации из ломбардного списка, вы всегда будете знать, что перед вами качественный заёмщик. Если есть навыки программирования, то анализ доходности бумаг в списке можно автоматизировать. Я эту работу проделал, и получилось примерно следующее.

Сам Excel’евский файлик можно скачать здесь. Фильтруйте и сортируйте как вам надо. Цветами в таблице обозначены группы эмитентов — для наглядности. Хотя некий намёк на степень надёжности имеется 🙂 Доходности, НКД и пр. приведены по состоянию на 2 декабря. Вы будете покупать в другие даты, поэтому для вас доходности будут отличаться, но вряд ли очень сильно. В любом случае, перед покупкой лучше пересчитать.

Небольшие комментарии по столбцам таблицы.

Комментарии по самому списку

Содержимое списка периодически меняется, поэтому запросто может получиться так, что ваша облигации перестанет туда входить. Это стоит учитывать.

Ликвидность. У большинства выпусков довольно хорошая ликвидность, но могут встречаться сюрпризы. В частности, при подготовке этой статьи мне пришлось выкинуть примерно сотню выпусков, где не было предложений на продажу.

Не является инвестиционной рекомендацией.

——————
На этом все.
Ставьте плюсы, если понравилось.
Делайте репосты и тащите в избранное, если вдруг нашли для себя что-то полезное.
Вступайте в мою группу Вконтакте, если хотите. 🙂

Источник

Облигации: взгляд на рынок и рекомендации недели

Эксперты БКС Экспресс дают прогноз, какие из долговых бумаг могут принести наибольшую выгоду при высокой надежности.

Взгляд на рынок

На прошлой неделе по российскому рынку облигаций прокатилась волна распродаж, вызванная решением ЦБ повысить ключевую ставку сразу на 75 б.п., до 7,5%, а также жестким комментарием регулятора по дальнейшим перспективам. Кривая ОФЗ ощутима выгнулась в верхнем направлении на участке от 2 до 5 лет. Наибольший рост доходностей зафиксирован по 2-летним бумагам на уровне 65 б.п.

Доходности в корпоративном сегменте традиционно демонстрируют запаздывающую динамику. Ближе всего повторяют траекторию ОФЗ высококлассные бумаги с рейтингами от A до AAA по национальной шкале. В этой категории G-спред в среднем сузился всего на 25–30 б.п.

А вот качественные выпуски с погашением через 5 лет и более, напротив, оказались самыми инертными и даже показали контртренд. G-спред индекса Cbonds-CBI RU 5Y сократился на 55 б.п., при том что доходность 5-летних ОФЗ выросла всего на 45–50 б.п. Это может означать, что в условиях роста волатильности по ОФЗ участники рынка перекладывались из долгосрочных госбумаг в долгосрочные корпоративные выпуски, что обусловило устойчивость последних.

Слабее рынка смотрелся высокодоходный сегмент (ВДО). Резкий скачок доходностей по спекулятивным бумагам привел к тому, что G-спред по индексу Cbonds-CBI RU High Yield расширился на 10 б.п. к средним октябрьским уровням.

В условиях сужения премии ко второму эшелону, этот сегмент может падать быстрее рынка. Кроме того, факт роста ставок создает риски для рефинансирования задолженности эмитентов ВДО в 2022 г. Специалисты Эксперт РА уже высказали опасения, что низкорейтинговые и безрейтинговые эмитенты могут оказаться в дефолте, если не начнут готовить подушку ликвидности заранее.

На этой неделе распродажи по ОФЗ могут ощутимо замедлиться, а вот в корпоративном сегменте могут продолжаться корректировки. Наиболее активно этот процесс может проходить в бумагах с рейтингами от BBB до AA, где широко участвуют средства институциональных инвесторов. Также под давлением остается сегмент ВДО. Бумаги второго эшелона могут пока оставаться более стабильными.

5 облигаций

ПИК 001Р-03

Группа компаний ПИК — крупнейший российский застройщик, основная деятельность которого сосредоточена в наиболее маржинальном Московском регионе. Масштабы бизнеса, устойчивые финансовые показатели и статус системообразующей организации обеспечивают высокий уровень надежности, компенсирующий повышенный риск-профиль отрасли девелопмента. При этом доходность по облигациям компании выглядит привлекательно на фоне других представителей рейтинговой категории. Рейтинг ruA+ «стабильный» от агентства Эксперт РА.

Выпуск 001Р-03 обладает короткой дюрацией, что делает его менее чувствительным к динамике процентных ставок и позволяет ожидать лучших результатов в течение цикла ужесточения ДКП, чем могут показать более длинные выпуски эмитента.

АФК Система 001Р-13

АФК Система — крупный многопрофильный холдинг, владеет активами в 15 различных отраслях. В том числе компания выступает крупным акционером в публичных предприятиях МТС, Ozon, Segezha group и Etalon Group. Рейтинг ruAA- «стабильный» от агентства Эксперт РА. Входит в список системообразующих предприятий.

Облигации Системы предлагают одну из самых высоких доходностей среди бумаг сопоставимых рейтингов при низких рисках дефолта и постепенном снижении долговой нагрузки.

РУСАЛ Братск БО-001Р-03

Долговые бумаги 100%-ой дочки РУСАЛа. На предприятие приходится около четверти всего производства материнского холдинга. Рейтинг ruA+ «стабильный» от агентства Эксперт РА.

В условиях высоких цен на алюминий компания РУСАЛ обладает солидным запасом прочности, несмотря на высокий уровень долговой нагрузки. При этом доходность по облигациям «РУСАЛ Братск» остается привлекательной. По выпуску 001Р-03 в сентябре 2022 г. ожидается оферта, что делает его интересным с точки зрения доходности на коротком горизонте инвестиций.

ОФЗ-ИН 52001

Инфляционные выпуски ОФЗ в 2021 г. показали один из лучших результатов среди российских госбумаг. Помимо купона в 2,5% их номинал индексируется на уровень инфляции, обеспечивая надежную защиту от обесценения капитала. Если период высокой инфляции затянется на более долгий срок, чем предполагают актуальные прогнозы, то эти бумаги могут быть выгодными и в будущем. Выпуск 52001 может подойти наиболее консервативным инвесторам.

РЕСО Лизинг БО-П-06

Компания является крупным игроком на российском лизинговом рынке. Специализируется на лизинге легкового (72%) и грузового (19%) автотранспорта. По итогам 2020 г., компания была на 9-м месте в рэнкинге Эксперт РА по размеру лизингового портфеля и на 6-м месте по объему полученных платежей. Рейтинг ruA+ «стабильный» от агентства Эксперт РА. Облигации компании обеспечивают привлекательный уровень доходности для данной рейтинговой категории.

У вас нет времени для постоянного мониторинга рынка? Достаточно раз в неделю ознакомиться со свежими подборками в разделе «Во что инвестировать», чтобы получить актуальные данные и принять инвестиционные решения.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Активность инвесторов на минимуме, как и оптимизм

Запасы нефти в США за неделю выросли на 3,3 млн барр.

Анализ финансового сектора. Как оценить бумаги банков и страховых компаний

Рынок США. Вечером возможна волатильность

Самые популярные бумаги на СПБ Бирже в октябре

Могут ли облигации защитить от инфляции. Часть 1 — ОФЗ

Что случилось с Zillow? Результаты отчетности

Акции DuPont выросли на 12%. Где следующая цель?

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник