облигации лучшие предложения 2021

Российские облигации в июле 2021 года, срез и 16 тезисов

download

Вчерашний эфир, как мне кажется, по объёму полезной информации стал рекордным. Дабы не тратить ваше время и не усложнять, вот 16 тезисов по облигациям:

▪️ Зафиксированная Росстатом инфляция составляет 6,5% г/г, а если считать с начала 2021, то накопленная инфляция уже 4,2% и продолжает расти;
▪️ Мои банки дают мне 4% (Тинькофф) и 4,7% (Открытие) по накопительным счетам (не вкладам). Реальная ставка в глубоком минусе;
▪️ При этом, 1-летние ОФЗ уже дают 6,6%, что с учётом налога на купоны даёт около 5,7% чистой доходности;
▪️ 10-летки ОФЗ дают сейчас 7,2% (около 6,2% чистыми);
▪️ Так как мы, очевидно, находимся в цикле повышения ключевой ставки ЦБ и конца и края пока не видно, лучше воздерживаться от покупки длинных облигаций, тем более что разница между 10-летками и 1-летками всего 0,6% (даже в США разница между 2- и 10-летками сейчас 1,2%);
▪️ При этом, 1-летки для тех, кому актуален вопрос наполнения портфеля облигациями, выглядят привлекательно;
▪️ В любом случае, на этой неделе не торопясь выписывайте себе наименования выпусков и ждите заседания ЦБ 23 июля, и только с 26 июля (когда рынок отыграет решение и намёки на дальнейшее движение ставки) — предпринимайте какие-то действия;
▪️ Субфедеральные облигации (облигации российских регионов) могут давать премию вплоть до 1% к ОФЗ;
▪️ Лично я бы воздерживался от покупок субфедералов от регионов, где отношение долга к ВВП больше 100% (из ярких примеров — Мордовия, Хакасия, Удмуртия). Зачем мне эти фантомные риски, если есть «здоровые» регионы;
▪️ Корпоративные короткие облигации от довольно надёжных эмитентов дают сейчас вплоть до 9% грязными (7,8% после налога на купон);
▪️ Мои облигации ЦППК (почти 3 года получаю 9,5%) и РОСНАНО (2,5 года получаю почти 9%) погашаются в августе и декабре этого года;
▪️ Мой принцип при выборе корп. облигаций простой: покупаю выпуски от аффилированных с государством компаний, что с ними будет;
▪️ ЦППК выпускают новые 3-летние бонды взамен старых, ориентировочная ставка купона очень жирная — под 9,5%, хотя не верится, наверное при выходе на широкий рынок доходность будет ниже;
▪️ Я б переложился из старого в новый выпуск, но по своей стратегии в обозримом будущем планирую заряжать всё в акции;
▪️ Самый «вкусный» момент для покупки облигаций — когда инфляция нащупала пики, Эльвира улыбается на заседаниях и намекает на то, что ставку пока что повышать не планирует. В такой момент можно приглядываться к длинным облигациям. Но такой момент очень сложно идеально поймать;
▪️ Я надеюсь, что такой момент к концу 2021 наступит (но это неточно) и, если интуиция даст сигнал, вновь переобуюсь в воздухе и прикуплю себе облигаций.

Эфир был здесь:

Использовал скринер Смарт-Лаба по облигациям и скринер Доходъ, ссылки:

Источник

Какие облигации выгодно купить сейчас 2021

Многие инвесторы задаются вопросом, какие облигации выгодно купить сейчас. Рынок облигаций действительно выглядит привлекательным по сравнению с банковскими ставками по вкладам. Действительно, на ценных бумагах можно заработать больше, но для этого надо предварительно разобраться в некоторых тонкостях.

Рынок облигаций: риск против доходности

В действительности точного ответа, какие облигации выгоднее, не существует. Потому что нельзя просто так взять, отсортировать этот вид ценных бумаг, например, по доходности к погашению, и решить, что вот это вот «топ» – самые лучшие, а другие – от них отстают, значит, и покупать их не стоит.

На рынке облигаций самая серьезная угроза для любого инвестора – дефолт эмитента, то есть ситуация, когда должник не может заплатить. В таком случае облигации либо вообще теряют всякую стоимость, либо подлежат реструктуризации, в результате которой процент окажется нулевым, а срок погашения – почти бесконечным. Что в итоге не намного лучше полного банкротства должника.

empty

empty

empty

empty

empty

empty

empty

По рейтингу надежности облигации выстраиваются следующим образом. Определенным эталоном надежности, своего рода точкой отсчета, принято называть краткосрочные гособлигации США. Конечно, многие возразят, и даже назовут сумму долга Америки. Однако в ответ на это можно привести шутку, высказанную однажды Аланом Гринспеном, бывшим главой Федеральной резервной системы: «В крайнем случае они их просто напечатают».

Далее идут другие государственные эмитенты, развитые страны. За ними самые-самые надежные корпорации, из тех, которые и дивиденды платят лет по 25-50, хотя и не обязаны. Затем все остальные, с рейтингом уже не совсем инвестиционным, а скорее, спекулятивным. Замыкают список дешевые мусорные облигации, те, на которых можно много заработать, если инвестору повезет, и эмитент заплатит.

Точно также выглядит картина и на российском внутреннем рынке облигаций. Есть ОФЗ, государственные бумаги. Затем муниципальные. Они отличаются от федеральных совсем немного. Действительно, вряд ли такое случится, что, например, Москву или Санкт-Петербург объявят банкротами. Конечно, в крайнем случае, Минфин за них как-нибудь выплатит долг перед держателями ценных бумаг.

Источник

Для тех, кто только что открыл ИИС. Какую ОФЗ выбрать

Первая версия статьи появилась в 2018 году и набрала более 120 000 просмотров. Комментарии к той статье уже не отражают текущей реальности, поэтому, после существенного обновления, выкладываю новую версию.

Но, допустим, вы всё-же планируете закрыть ИИС через три года, или немногим больше. Какие ОФЗ выбрать?

Рассмотрим сначала наиболее типовой для новичков вариант покупки одного выпуска ОФЗ на 3 года, с дополнительной покупкой того же выпуска, и закрытием ИИС сразу после погашения ОФЗ. Возьмем для примера вариант, когда ИИС был открыт в октябре 2021 года. Соответственно закрыть его вы планируете в октябре-ноябре 2024 года.

В список кроме ОФЗ попадают также валютные гособлигации (RUS-ХХ), а также облигации Белоруссии и Казахстана. Но их мы пока не рассматриваем.Отбираем несколько ОФЗ с датой погашения после срока закрытия ИИС. Что имеем? В 2024 году гасятся только 4 выпуска ОФЗ:

ОФЗ 26222 ПД гасятся 16.10.2024
ОФЗ 26227 ПД гасятся 17.07.2024
ОФЗ 24021 ПК гасятся 24.04.2024
ОФЗ 26223 ПД гасятся 28.02.2024
добавим
ОФЗ-29006-ПК 29.01.2025
ОФЗ 26234-ПД 16.07.2025

Дополнение от 16.10.2021
На середину октября 2021 года сложилась достаточно парадоксальная ситуация, когда доходность по 2, 3, 4, 5 и даже 6 летним ОФЗ практически одинакова. Мало того, разница между самыми высокодоходными длинными и ОФЗ с минимальным сроком до погашения, составляет меньше 1%. Боюсь, что это происходит в результате перестройки кривой доходности с нормальной в инверсную форму, что в свою очередь может служить признаком надвигающегося таки кризиса. Тактика «всегда трехлетки» имеет смысл только при нормальной форме кривой доходности. Мало того, в условиях роста доходности бумаг, вероятно есть смысл вообще отказаться от долгосрочного (даже на 3 года) инвестирования в облигации с фиксированной доходностью, предпочтя им бумаги с небольшим сроком до погашения, либо выбирать линкеры и флоатеры.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источник

Новые ценные бумаги на Мосбирже за октябрь 2021

В октябре на Московской бирже начали торговаться новые облигации российских компаний, акции группы «Ренессанс-страхование», а также акции сразу 80 иностранных компаний. Также появились новые биржевые ПИФы.

Часть новых облигаций мы не упоминаем. Это бумаги для квалифицированных инвесторов, облигации с погашением более чем через 10 лет с даты публикации этого материала, очень короткие бумаги, например однодневные, облигации с привязкой доходности к каким-то активам и бумаги, у которых на момент подготовки дайджеста были явные проблемы с ликвидностью.

Учтите, что сейчас не все ценные бумаги и производные инструменты доступны всем желающим. Для доступа к ряду активов, например к облигациям с рейтингом ниже ААА, потребуется пройти тест. Это не нужно, если до 1 октября 2021 года у инвестора были сделки с такими активами либо если есть статус квалифицированного инвестора. Либо можно согласиться с уведомлением о рисках и купить активы, но максимум на 100 000 Р или один лот.

Читайте также:  на каком телевизоре лучше играть в ps4

Мы пишем размер купона и доходность до налогов. Если вы резидент РФ и не применяете вычет типа Б на ИИС, размер купона для вас будет на 13% меньше, то есть 0,87 от указанного в дайджесте. Если вы нерезидент — на 30% меньше, или 0,7 от указанного. Соответственно, доходность будет ниже примерно на эту же величину.

Облигации отсортированы по дате погашения: от коротких к длинным. Акции и биржевые фонды — в конце материала.

Это обзор, а не инвестиционная рекомендация. Все решения вы принимаете самостоятельно.

А где эти бумаги в Тинькофф-инвестициях?

Читатели в комментариях спрашивают, почему многие новые бумаги нельзя купить в Тинькофф-инвестициях. Дело в том, что новые бумаги попадают туда не сразу: в первую очередь появляются те, по которым стабильная высокая ликвидность. Если бумага из обзора уже доступна в Тинькофф-инвестициях, мы поставим на поля ссылку на нее.

Но дайджест Т⁠—⁠Ж не привязан к Тинькофф-инвестициям: мы рассматриваем новости биржи в целом и не можем обходить стороной тех читателей, кто пользуется услугами других брокеров.

Погашение — 18 октября 2022 года.

Ставка купона — 8% годовых. Будет одна купонная выплата в размере 80 Р — при погашении облигации.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,59% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 8,03%, простая доходность к погашению — 8,41%, эффективная доходность к погашению — 8,42% годовых.

Эмитент — АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-инвест“».

Погашение — 26 мая 2023 года.

Оферта. За 3 дня до погашения, то есть 23 мая 2023 года, будет дополнительная оферта по цене. Если воспользоваться ею, то инвестор получит долларовый эквивалент инвестиций с доходностью 5,5% годовых в долларах США. Заявки на участие в оферте надо подавать с 16 по 22 мая 2023 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,78% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,91%, простая доходность к погашению — 11,36%, эффективная доходность к погашению — 11,91% годовых.

Курс о больших делах

Эмитент — АО «ЭР-телеком холдинг».

Погашение — 20 октября 2023 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,05% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 9,5%, простая доходность к погашению — 9,43%, эффективная доходность к погашению — 9,79% годовых.

Погашение — 4 октября 2024 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 101,46% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,81%, простая доходность к погашению — 12,24%, эффективная доходность к погашению — 13,11% годовых.

Эмитент — ООО «Фабрика „Фаворит“».

Погашение — 10 октября 2024 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: в январе, марте, июле и октябре 2024 вместе с очередным купоном будут выплачивать по 25% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,03% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,5%, простая доходность к погашению — 10,87%, эффективная доходность к погашению — 13,21% годовых.

Погашение — 16 октября 2024 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: с января 2024 года вместе с каждым купоном будут выплачивать по 25% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,55% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 13,06%, простая доходность к погашению — 11,49%, эффективная доходность к погашению — 13,86% годовых.

Эмитент — ООО «Некс-Т».

Погашение — 22 октября 2024 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,23% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,47%, простая доходность к погашению — 11,36%, эффективная доходность к погашению — 11,89% годовых.

Эмитент — ООО «Сэтл-групп».

Погашение — 18 апреля 2025 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,88% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 9,46%, простая доходность к погашению — 9,46%, эффективная доходность к погашению — 9,82% годовых.

Эмитент — ООО «Калита».

Погашение — 21 сентября 2025 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: с октября 2024 года вместе с каждым купоном будут выплачивать по 8,33% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться. В дату погашения выплатят 8,37% номинала.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 103,48% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,56%, простая доходность к погашению — 10,15%, эффективная доходность к погашению — 12,4% годовых.

Погашение — 28 сентября 2025 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: с ноября 2024 года вместе с каждым купоном будут выплачивать по 8,3% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться. В дату погашения выплатят 8,7% номинала.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,39% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,55%, простая доходность к погашению — 10,94%, эффективная доходность к погашению — 13,19% годовых.

Эмитент — ООО «Феррони».

Погашение — 7 октября 2025 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с апреля 2024 года раз в три месяца с очередным купоном будут выплачивать по 5% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться. Оставшиеся 70% погасят в октябре 2025 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,01% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,25%, простая доходность к погашению — 11,41%, эффективная доходность к погашению — 12,95% годовых.

Эмитент — ООО «Татнефтехим».

Погашение — 15 сентября 2026 года.

Оферта. Если новый купон не понравится, можно будет попросить эмитента досрочно погасить облигации, воспользовавшись офертой. Она назначена на 4 октября 2023 года, заявки на участие в ней надо подавать с 25 по 29 сентября 2023 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: в июле 2026 года выплатят 50% номинала, а еще 50% — в сентябре. После амортизационной выплаты размер купона в рублях уменьшится.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 98,62% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,15%, простая доходность к оферте — 11,8%, эффективная доходность к оферте — 12,4% годовых. Доходность к погашению не посчитать, так как известен размер не всех купонов.

Эмитент — ООО «МСБ-лизинг».

Погашение — 18 сентября 2026 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с ноября 2023 года вместе с купонами будут выплачивать по 2,778% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться. Последние 2,77% погасят в сентябре 2026 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,78% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,28%, простая доходность к погашению — 8,64%, эффективная доходность к погашению — 13,04% годовых.

Эмитент — ООО «НПП „Моторные технологии“».

Погашение — 29 сентября 2026 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с декабря 2024 года вместе с купонами будут выплачивать по 12,5% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,74% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,79%, простая доходность к погашению — 9,65%, эффективная доходность к погашению — 12,37% годовых.

Эмитент — ООО «Славянск ЭКО».

Погашение — 13 октября 2026 года.

Оферта. Если новый купон не понравится, можно будет попросить эмитента досрочно погасить облигации, воспользовавшись офертой. Она назначена на 18 октября 2024 года, заявки на участие в ней надо подавать с 9 по 15 октября 2024 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,7% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,03%, простая доходность к оферте — 11,08%, эффективная доходность к оферте — 11,59% годовых. Доходность к погашению не посчитать, так как известен размер не всех купонов.

Эмитент — ООО «ТЕХНО лизинг».

Погашение — 3 сентября 2027 года.

Читайте также:  книги по этикету топ

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с ноября 2025 года раз в три месяца вместе с очередным купоном будут выплачивать по 5% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться. Оставшиеся 65% погасят в сентябре 2027 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,62%, простая доходность к погашению — 11,08%, эффективная доходность к погашению — 12,39% годовых.

В октябре на Московской бирже начали торговаться акции и депозитарные расписки 80 иностранных компаний. Вот их список:

На Московской бирже начали торговаться акции группы «Ренессанс-страхование». Это одна из крупнейших страховых компаний России, и в преддверии IPO мы выпустили статью о ее бизнесе.

Этот биржевой ПИФ от УК «Альфа-капитал» позволяет инвестировать в акции американских компаний. Для выбора бумаг используются машинное обучение и навыки управляющего. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов AKQU — до 4,11% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене AKQU.

Этот биржевой ПИФ от УК «Райффайзен капитал» инвестирует в фонды европейских акций и облигаций и использует инструменты хеджирования. Активы выбираются на основе алгоритмической стратегии. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов RQIE — до 0,89% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене RQIE.

Торги идут за евро. 2 ноября один пай RQIE стоил около 10,6 €.

Этот биржевой ПИФ от УК «Сбер управление активами» позволяет инвестировать в инструменты денежного рынка. Ориентир по доходности — ставка RUSFAR.

Общий уровень расходов SBMM — до 0,5% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене SBMM.

Этот биржевой ПИФ от УК «Тинькофф капитал» состоит из акций примерно 30 компаний, связанных с кибербезопасностью, например Cloudflare и Fortinet. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов TCBR — до 0,69% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене TCBR.

Этот БПИФ позволяет инвестировать в акции 50 компаний — лидеров ESG-рейтинга Sustainalytics. Это, например, Sony, Moody’s, Nvidia и другие. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов TSST — до 0,69% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене TSST.

Этот БПИФ позволяет инвестировать в акции крупных компаний развивающихся рынков: России, Китая, Бразилии, Индии и т. д. Всего в составе около 60 бумаг. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов TEMS — до 0,69% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене TEMS.

Источник

Самые доходные облигации в 2021 году

lazy placeholder

Инвестпривет, друзья! Облигации – один из самых простых инструментов на фондовом рынке, поэтому достаточно популярный. Использование облигаций позволяет получать стабильный денежный поток за счет купонов. Но, естественно, хочется максимизировать прибыль. Далее я составил список самых доходных облигаций в 2021 году. Я разделил облигации по категориям – вы сможете найти то, что подходит именно вам.

Дисклеймер

Вся информация об облигациях ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не призываю покупать или продавать облигации. Вы должны включать бумаги в свой портфель в зависимости от ваших целей и задач.

Стоимость облигаций постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. Поэтому указанные в обзоре цифры могут не совпадать с реальными. Цены актуальны на момент написания обзора.

Цена облигации на рынке показывается в процентах от номинала. Например, цена в 99,96% значит, что при номинале в 1000 рублей облигация стоит 999,6 рублей.

Также нужно учесть, что при покупке облигации вы выплачиваете НКД предыдущему владельцу. Чем ближе к дате погашения, тем выше НКД. В таблице я разместил размер НКД рядом с номиналом. Итоговая цена облигации: рыночная цена + НКД + комиссия брокера + комиссия биржи.

Также напомню, что с 2021 года все купоны по всем облигациям облагаются налогом по ставке 13%, так что реальная чистая купонная доходность будет ниже расчетной.

Доходность к погашению указана эффективная – т.е. подразумевающая реинвестирование купонов. Простая доходность к погашению будет немного ниже.

Длинные

К числу длинных ОФЗ я отнес все гособлигации со сроком погашения через 5 лет (т.е. после 1 января 2026 года). Как правило, такие облигации обладают большей доходностью, чем короткие, но более подвержены изменению цены из-за неблагоприятных рыночных условий. Чем различаются длинные и короткие облигации – читайте в этой статье.

Обычно такие облигации покупают, чтобы зафиксировать хорошую доходность на длительный срок. При дальнейшем снижении ключевой ставки длинные ОФЗ должны расти в цене, а их доходность к погашению будет снижаться.

Я выбрал длинные облигации без амортизации, с постоянным доходом и без оферты. Это те самые облигации, которые можно просто купить и забыть про них – к дате погашения вы получите всю заявленную доходность.

Результаты я свел в таблицу. В каждой таблице вы можете сами отсортировать столбцы по цене облигации, дате погашения и доходности к погашению. По умолчанию везде включена сортировка по эффективной доходности к погашению – от большей к меньшей.

Название облигации Дата погашения Период. выплат Купон, в % годовых НКД Цена, в % от номинала Эффективная доходность к погашению, в %
Казахстан-11-об 2030-09-11 2 7 22.05 99.96 7.13
Казахстан-07-об 2027-09-15 2 6.55 20.64 99.67 6.72
ОФЗ-26230-ПД 2039-03-16 2 7.7 21.3 111.80 6.68
ОФЗ-26233-ПД 2035-07-18 2 6.1 27.41 96.36 6.60
ОФЗ-26225-ПД 2034-05-10 2 7.25 10.33 107.26 6.53
ОФЗ-26221-ПД 2033-03-23 2 7.7 21.3 111.08 6.48
ОФЗ-26218-ПД 2031-09-17 2 8.5 25.15 118.37 6.22
ОФЗ-26228-ПД 2030-04-10 2 7.65 18.24 111.16 6.15
ОФЗ-26235-ПД 2031-03-12 2 5.9 15.19 99.10 6.11
ОФЗ-26224-ПД 2029-05-23 2 6.9 8.51 106.07 6.06
ОФЗ-26236-ПД 2028-05-17 2 5.7 10.31 98.96 5.96
ОФЗ-26212-ПД 2028-01-19 2 7.05 33.03 106.70 5.96
ОФЗ-26232-ПД 2027-10-06 2 6 15.45 101.25 5.86
ОФЗ-26207-ПД 2027-02-03 2 8.15 35.06 112.60 5.74
ОФЗ-26226-ПД 2026-10-07 2 7.95 20.47 111.12 5.73
ОФЗ-26219-ПД 2026-09-16 2 7.75 24.42 110.26 5.69

Короткие

К числу коротких я отнес облигации со сроком погашения в ближайшие 5 лет (хотя обычно короткими называют бонды со сроком погашения до 3 лет). В отличие от длинных, короткие облигации более устойчивы к экономическим потрясениям и меньше падают в кризис. Поэтому в целом их стоимость не меняется. Однако плата за это – более низкая доходность к погашению.

Самые доходные короткие гособлигации в 2021 году – в таблице ниже.

Название облигации Дата погашения Период выплат Купон, в % годовых НКД Цена облигации, в % от номинала Эффективная доходность к погашению, в % годовых
Беларусь-07-об 2025-05-01 2 8.5 16.77 100.69 8.47
Беларусь-03-об 2022-08-03 2 8.65 38.87 100.75 8.28
Беларусь-04-об 2022-08-03 2 8.65 38.87 100.78 8.26
Казахстан-01-об 2023-09-20 2 5.4 17.01 99.13 5.83
ОФЗ-26229-ПД 2025-11-12 2 7.15 11.56 106.97 5.56
ОФЗ-26234-ПД 2025-07-16 2 4.5 27.99 96.22 5.53
ОФЗ-26222-ПД 2024-10-16 2 7.1 16.92 106.36 5.28
ОФЗ-26227-ПД 2024-07-17 2 7.4 36.09 107.24 5.18
ОФЗ-26223-ПД 2024-02-28 2 6.5 24.22 104.06 5.14
ОФЗ-26215-ПД 2023-08-16 2 7 28.76 105.13 4.92
ОФЗ-25084-ПД 2023-10-04 2 5.3 14.67 101.12 4.91
ОФЗ-26211-ПД 2023-01-25 2 7 32.79 104.71 4.59
ОФЗ-26220-ПД 2022-12-07 2 7.4 7.7 105.31 4.49
ОФЗ-26209-ПД 2022-07-20 2 7.6 37.07 104.58 4.47
ОФЗ-26217-ПД 2021-08-18 2 7.5 30.82 101.86 4.29
ОФЗ-25083-ПД 2021-12-15 2 7 5.94 102.44 4.28
ОФЗ-26205-ПД 2021-04-14 2 7.6 19.57 100.79 4.26

Муниципальные облигации

Большинство муниципальных облигаций (исключение – буквально 2 выпуска) торгуются с амортизацией – т.е. эмитент постепенно погашает тело облигации. За счет этого доходность облигаций постепенно падает, так как купон платится в процентах от текущего номинала.

При снижении ключевой ставки инвестировать в облигации с амортизацией – не самая лучшая идея, так как доходность таких бумаг постепенно снижается, а высвобожденные деньги приходится инвестировать куда-то еще. Если в ваши планы входит «купить и забыть», то такие облигации вам не подойдут.

С другой стороны, амортизация хорошая для корпоративных облигаций – вы постепенно будете возвращать капитал и снизите риски, что дефолт одного эмитента нанесет вашему портфелю существенный вред.

В целом доходность к погашению муниципальных облигаций выше, чем ОФЗ – причем при сопоставимом уровне риска. Поэтому такие облигации могут оказаться интереснее.

Самые доходные муниципальные облигации в 2021 году – в таблице.

Название облигации Дата погашения Период выплат Купон, в % годовых НКД Цена, в % от номинала Эффективная доходность к погашению, в % годовых
Карач-ЧеркесРесп-35001 2024-12-18 00:00:00 4 8.7 7.39 105.78 6.82
Хакасия Респ-35006-об 2023-11-02 00:00:00 4 11.7 25.32 108.87 6.77
ТомскАдм-34008-об 2025-12-27 00:00:00 4 6.7 3.49 100.60 6.65
Ульяновская область-35002 2027-06-25 00:00:00 2 6.6 36.89 100.69 6.54
Краснодар-34003-об 2025-12-23 00:00:00 4 6.7 4.22 101.40 6.42
Карелия Респ-35018-об 2023-10-15 00:00:00 4 8 15.78 103.04 6.40
Томская Обл-35067-об 2027-07-23 00:00:00 4 6.7 9.36 101.77 6.39
Омская Обл-35004-об 2025-11-24 00:00:00 4 6.45 9.37 100.84 6.38
Тамбовская Обл-35004-об 2025-12-05 00:00:00 4 8 7.89 106.00 6.37
СвердловскОбл-35009-об 2027-11-17 00:00:00 4 6.25 10.1 100.50 6.27
СвердловскОбл-35008-об 2027-07-29 00:00:00 4 6.1 13.2 99.87 6.27
Марий Эл-35008-об 2024-08-21 00:00:00 4 8.6 12.25 105.21 6.25
КалининградОбл-35003-об 2027-06-16 00:00:00 4 6.1 4.01 100.01 6.24
Ярославская Обл-35018-об 2026-05-24 00:00:00 4 6 30.41 99.70 6.23
НижегородОбл-35015-об 2026-05-27 00:00:00 4 6.1 8.86 100.08 6.22
Ульяновская область-35001 2024-12-07 00:00:00 4 8.1 10.65 104.91 6.21
КалининградОбл-35002-об 2024-12-17 00:00:00 4 7.91 6.93 105.83 6.18
Орловская область-34001 2022-11-26 00:00:00 4 8.3 3.66 103.16 6.15
СПетербург-2-35003-об 2027-04-13 00:00:00 2 6.05 13.43 100.00 6.14
Ярославская Обл-35017-об 2025-06-24 00:00:00 4 7.95 23.74 105.19 6.08
Курская область-35001-об 2025-10-12 00:00:00 4 7.96 0.16 104.67 6.05
КраснодарКрай-35002-об 2025-06-03 00:00:00 4 7.63 9.62 104.57 6.04
НовосибирскаяОбл-34021-об 2025-10-14 00:00:00 4 5.85 0.32 99.82 6.03
КраснодарКрай-35001-об 2024-08-09 00:00:00 4 8.6 15.08 106.60 6.02
СПетербург-2-35002-об 2026-12-04 00:00:00 2 7.65 7.55 105.79 6.02
Мордовия Респ-34003-об 2021-09-03 00:00:00 4 11.7 5.51 103.58 6.00

Корпоративные облигации

Государственные и квазигосударственные компании

В таблицу ниже включены облигации государственных компаний (т.е. тех, в которых государство обладает более 50% акций) и квазигосударственных (в капитале которых государство участвует опосредованно – через материнские компании или организации).

Газпром я тоже отнес к государственным (хотя по факту компания частная), так как она относится к числу естественных монополий и фактически напрямую контролируется государством (через Миллера).

Как и везде, в выборке присутствуют облигации без оферты, амортизации и с постоянным купоном.

Доходность у таких бондов выше, чем у ОФЗ: от 5,08% до 6,64%.

Название облигации Дата погашения Период. выплаты Купон, в % годовых НКД, в рублях Рыночная цена, в % от номинала Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
ВЭБ.РФ-001Р-18-об 2026-11-17 2 7.27 10.56 103.51 6.64
РОСНАНО-БО-002Р-05 2023-12-12 2 6.75 5.92 100.65 6.60
Газпром Нефть-003P-02R 2029-12-07 4 7.15 5.68 105.25 6.53
РЖД-001P-20R 2027-03-15 2 7.35 17.12 105.79 6.30
ГазпромКапитал-БО-001Р-04 2027-05-25 2 5.9 7.44 98.44 6.30
Ростелеком-002P-02R 2027-02-10 2 6.65 27.33 102.38 6.27
ДОМ.РФ ИА-26-об 2050-11-28 4 6.05 4.81 99.57 6.22
Камаз-БО-П07 2023-06-07 4 6.7 6.98 101.65 6.09
Транснефть-001Р-08 2025-10-09 2 7.9 20.13 107.80 6.07
ВЭБ.РФ-001Р-22-об 2023-12-05 2 5.95 6.36 100.12 5.99
Промсвязьбанк-003Р-03 2023-10-26 2 6.1 13.2 100.56 5.96
РСХБ-БO-02R-P 2023-01-25 12 6.05 0.83 100.96 5.69
ВЭБ.РФ-001Р-17-об 2023-06-22 2 8.15 5.14 105.54 5.75
Сбербанк-001Р-SBER15 2024-01-22 2 6.3 29.86 102.01 5.64
РОСНАНО-БО-002Р-01 2021-12-01 2 9.1 11.22 103.03 5.56
Сбербанк-001Р-SBER16 2024-05-31 2 5.65 6.66 100.50 5.56
РОСНАНО-7-об 2022-12-16 2 12.75 10.13 113.03 5.56
Сбербанк-001Р-SBER17 2023-10-29 2 5.7 16.55 100.54 5.56
ГПБ-001Р-05Р 2023-01-31 2 9.15 42.37 107.00 5.55
Газпром Нефть-001P-03R 2022-10-17 2 7.85 19.14 104.26 5.33
Сбербанк-001-12R 2022-02-02 2 7.6 34.15 102.59 5.08

Облигации акций Мосбиржи

В данной выборке находятся облигации компаний, которые имеют листинг на Московской бирже, без привязки к какому-либо эшелону, а также «дочек» таких компаний (например, Сегежа – дочерняя компания АФК Системы, которая торгуется на бирже).

Уровень риска, на мой взгляд, у таких бондов немного выше, чем у бондов госкомпаний, но в целом такие бумаги достаточно надежны. Вероятность дефолта МТС, Магнита или МРСК ЦП, на мой взгляд, очень низкая. Но в то же время такие бумаги имеют «вкусную» доходность к погашению – от 4,94% до 6,49%.

Итак, наиболее выгодные корпоративные облигации в 2021 году – это следующие:

Название облигации Дата погашения Период. выплаты Купон, в % годовых НКД, в рублях Рыночная цена, в % от номинала Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
Сегежа Групп-001P-01R 2023-01-26 2 7.1 33.07 101.33 6.49
ПИК ГК-БО-ПО3 2022-07-29 4 10.75 22.97 106.41 6.48
ЧТПЗ-001Р-06-боб 2023-11-28 4 6.8 8.57 101.28 6.46
Хэдхантер-001Р-01R 2023-12-11 4 6.45 5.83 100.44 6.43
МТС-001P-14 2027-02-11 4 6.6 10.49 101.87 6.38
ГПБ-001Р-14Р 2024-11-22 2 6.9 10.4 102.90 6.13
МосковКредБанк-001Р-01 2022-09-30 2 8.35 24.25 103.67 6.13
ТМК-001P-01 2022-04-21 2 8.35 19.67 102.84 6.05
Гр Черкизово-1P-02-боб 2023-05-25 4 7.5 10.48 103.56 6.00
МТС-001P-10 2025-06-25 4 8 3.73 108.52 5.94
Альфа-Банк-002Р-08-боб 2023-10-30 2 5.9 13.09 100.30 5.86
Лента-БО-001Р-04 2023-05-31 2 6.3 7.77 101.16 5.85
МРСК Центра иПрив-001Р-01 2023-06-02 2 5.65 6.66 99.80 5.82
Магнит-БО-002P-03 2023-05-19 2 5.9 9.21 100.50 5.75
НорНикель-БО-001P-01 2024-09-24 2 7.2 21.5 105.37 5.65
МТС-001P-17 2022-06-03 4 5.5 6.48 100.15 5.50
Магнит-003Р-01 2022-02-01 2 8.7 39.33 103.45 5.32
ОКЕЙ-001P-01 2021-04-29 4 9.55 20.67 101.30 4.98
ФСК ЕЭС-001Р-01R 2023-10-19 4 8.7 20.5 109.87 4.94

Облигации внебиржевых компаний

Далее в списке самых доходных облигаций 2021 года – облигации внебиржевых компаний с достаточно высоким кредитным рейтингом. Это облигации таких компаний, как Уралкалий, Еврохим, Мегафон, Росбанк и т.д.

Средняя доходность таких облигаций – от 4,32% до 6,52%. Все они обладают разным кредитным качеством, так что стоит отнестись к выбору подходящих более тщательно.

Название облигации Дата погашения Период. выплаты Купон, в % годовых НКД, в рублях Рыночная цена, в % от номинала Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
Уралкалий-ПБО-06-Р 2025-02-25 2 6.85 25.71 101.54 6.52
ЕвроХим МХК-001P-08 2025-04-15 2 8.05 19.41 106.98 6.25
Совкомбанк-FIZL2 2023-05-22 4 6.5 9.62 100.99 6.18
ЕвроХим МХК-001P-06 2023-08-18 4 7.85 12.26 104.62 6.04
Уралкалий-ПБО-04-Р 2023-06-09 2 7.7 7.59 103.85 6.04
ЕвразХолдинг Фин-002P-01R 2024-07-29 2 7.95 36.16 106.96 5.83
ДелоПортс-001P-01-боб 2022-07-05 2 9.4 2.83 105.24 5.70
Фольксваген Банк-001Р-03 2022-02-15 2 8.9 37.55 103.39 5.70
Росбанк-002Р-08-боб 2022-11-29 2 5.6 7.67 100.10 5.62
Трансмашхолдинг-ПБО-02 2021-10-29 2 9.15 19.55 102.83 5.47
Фридом Финанс ИК-1-боб 2022-02-10 2 12 51.29 107.93 4.37
МегаФон-БО-001Р-04 2021-02-15 2 7.2 29.98 100.23 4.32

Замыкают список самых выгодных облигаций 2021 года ВДО (высокодоходные облигации). Здесь самые высокие купоны, низкая стоимость облигации и высокие риски. Соответственно, доходность к погашению тоже максимальная – от 8% до 13,41%. Кредитное качество эмитентов тоже очень разное, поэтому анализировать ВДО для включения в свой портфель нужно особенно тщательно. Если хотите стать профи в этом деле – пройдите обучающий курс.

В списке самых высокодоходных облигаций на 2021 год, как и везде в обзоре, бумаги без амортизации, оферты и с постоянным доходом. Поэтому прибыльность такой инвестиции можно рассчитать буквально до копейки.

Название облигации Дата погашения Период. выплаты Купон, в % годовых НКД, в рублях Рыночная цена, в % от номинала Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
Солид-Лизинг-БО-001Р-06 2022-12-20 4 13 8.9 100.35 13.41
ТД РКС-Сочи-002Р-01 2023-12-20 4 12.5 8.22 100.61 12.82
ДиректЛизинг-001Р-03-боб 2021-10-26 2 14 31.07 101.49 12.51
ЭкономЛизинг-001Р-01 2022-08-24 4 13.5 19.23 102.27 12.46
СуперОкс-БО-П01 2022-09-28 4 15 6.99 105.19 12.10
Урожай-БО-01 2023-06-15 2 13 10.68 102.65 12.04
Охта Групп-БО-П01 2023-12-13 4 12 10.19 102.34 11.51
ФПК Гарант-Инвест-001Р-06 2022-12-13 4 11.5 10.08 101.26 11.20
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-02 2027-09-14 4 10.75 7.36 101.09 10.94
АПРИ Флай Плэнинг-БО-П01 2022-01-27 12 16 6.14 105.72 10.62
ФПК Гарант-Инвест-002Р-02 2023-12-25 4 10 5.21 100.20 10.29
Труд-001Р-01 2022-12-09 4 12.5 12.33 104.65 10.14
Агрофирма Рубеж-001Р-01 2022-07-06 2 14 3.84 105.78 9.91
ДиректЛизинг-001Р-02-боб 2021-03-25 4 13 8.19 100.62 9.91
Ред софт-002Р-01 2023-06-15 4 12.5 10.27 106.32 9.88
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-01 2022-11-15 2 12.5 20.55 105.47 9.38
Промомед ДМ-001P-01 2023-12-22 2 9.5 5.73 101.23 9.21
ЧЗПСН-Профнастил-01-боб 2021-07-12 2 16 2.19 103.28 9.13
ВсеИнструменты.ру-3-боб 2023-12-26 4 9 4.44 101.49 8.69
Дядя Дёнер-БО-П02 2023-04-25 12 13.5 40.68 111.24 8.37
КИВИ Финанс-001Р-01 2023-10-10 4 8.4 0.92 100.89 8.28
Самолет ГК-БО-ПО7 2022-10-19 4 12 28.6 106.54 8.21
Кредит Европа-001Р-03 2022-10-07 4 9 1.97 102.45 7.69
Рольф-001Р-02 2022-02-24 4 9 12.58 101.62 7.67
ЯТЭК-001Р-01 2023-10-31 2 8.5 17.23 102.55 7.60
ХК Финанс-001P-04-об 2023-06-23 4 7.5 4.52 100.29 7.57
Рольф-001Р-01 2022-03-08 4 10.45 11.17 103.49 7.42
ХК Финанс-001P-05-об 2023-11-10 4 7.5 13.15 100.94 7.32
Домодедово ФФ-001Р-02 2022-06-30 4 8.65 3.79 102.18 7.25
СККН Финанс-1-боб 2022-09-13 2 7 4.79 100.17 7.01

Надеюсь, что информация была вам полезной, и вы сможете добавить в свой инвестиционный портфель самые доходные облигации с подходящим именно вам уровнем риска и кредитным качеством эмитента. Пишите, что думаете по поводу облигаций в 2021 году, удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник

Поделиться с друзьями
admin
Adblock
detector