облигации с рейтингом aaa

Анализ облигаций

Этот сервис поможет вам подобрать облигации для ваших инвестиционных портфелей. Вы можете воспользоваться готовыми подборками бумаг для различных инвестиционных целей и отношению к риску, ознакомиться с нашим выбором облигаций в соответствии со стратегией управления нашим фондом ДОХОДЪ.Перспективные облигации или выбрать инструменты по множеству предлагаемых критериев (от срока погашения, до кредитного качества и типа купонов). Полный гид по выбору облигаций

Дата выпуска

Дата погашения:

Купонов в год, раз

Отрасль

Тип эмитента

Тип инструмента

Тип облигации

Цена, % от номинала

Дата выпуска Кредитный рейтинг Эмитент Основной заемщик Страна заемщика Отрасль Полное название Валюта Дата выпуска Дата погашения Дата оферты/выкупа Текущий номинал Цена, % от номинала НКД YTM, % Total Return (прогноз), % Купон Купон (раз/год) Тип купона Тип эмитента Тип инструмента Тип облигации S&P АКРА Fitch Эксперт Moody’s effective_date ISIN Название Валюта Дата / Срок, лет / Событие Дата выпуска Кредитный рейтинг Эмитент Основной заемщик Страна заемщика Отрасль Полное название Валюта Дата выпуска Дата погашения Дата оферты/выкупа Текущий номинал Цена, % от номинала НКД YTM, % Total Return (прогноз), % Купон Купон (раз/год) Тип купона Тип эмитента Тип инструмента Тип облигации S&P АКРА Fitch Эксперт Moody’s effective_date

Данные Московской Биржи, Доходъ. Задержка 15 минут.

Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.

Информация, содержащаяся в на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг.

Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от Лицензия ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Дивидендные акции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ.Российские акции. Первый эшелон» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Мультифакторные инвестиции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» (Правила доверительного управления зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России )

Представленные стратегии доверительного управления не основаны на параметрах стандартного инвестиционного профиля и не являются публичной офертой. Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля.

ООО «УК «ДОХОДЪ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

Внимание! Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.

ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от Без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от С подробной информацией вы можете ознакомиться по ссылке:

2003-2021 © ООО «УК «ДОХОДЪ»

Мы используем файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы даете Согласие на обработку пользовательских данных.
Формы на сайте защищены капчей reCAPTCHA, ознакомьтесь c политикой конфиденциальности и условиями использования сервисов компании Google.

Источник

Облигации с рейтингом aaa

Опубликовано 26.06.2021 · Обновлено 26.06.2021

Что такое ааа?

Ключевые моменты

Понимание AAA

Термин «дефолт» относится к эмитенту облигаций, неспособному выплатить основную сумму и / или проценты инвестору. Поскольку считается, что облигации с рейтингом AAA имеют наименьший риск дефолта, эти инструменты, как правило, предлагают инвесторам самую низкую доходность среди облигаций с аналогичными сроками погашения.

Рейтинги AAA также могут быть присвоены компаниям.Мировой кредитный кризис 2008 года привел к тому, что ряд компаний потеряли рейтинг AAA, в первую очередь General Electric.1 По состоянию на 2020 год только две компании имели рейтинг AAA – Microsoft (MSFT) и Johnson & Johnson (JNJ).23

Краткая справка

Вместо того, чтобы ограничивать свой фиксированный доход облигациями с рейтингом AAA, инвесторы должны рассмотреть возможность уравновешивания этих инвестиций с более высокими доходными облигациями, такими как высокодоходные корпорации.

Типы облигаций AAA

Типы муниципальных облигаций

Муниципальные облигации могут быть выпущены либо в виде доходных облигаций, либо в виде облигаций с общими обязательствами, при этом каждый тип зависит от разных источников дохода. Например, доходные облигации выплачиваются с использованием сборов и других конкретных источников дохода, таких как городские бассейны и спортивные сооружения. С другой стороны, облигации с общими обязательствами поддерживаются способностью эмитента привлекать капитал за счет взимания налогов. В частности: государственные облигации зависят от подоходного налога штата, а местные школьные округа зависят от налогов на собственность.

Обеспеченные и необеспеченные облигации

Предложения с обеспеченным обеспечением могут иметь более высокий кредитный рейтинг, чем необеспеченные облигации, проданные тем же эмитентом. И наоборот, необеспеченные облигации просто обеспечены обещанной платежеспособностью эмитента, поэтому кредитный рейтинг таких инструментов в значительной степени зависит от источников дохода эмитента.

Преимущества рейтинга AAA

Высокий кредитный рейтинг снижает стоимость заимствования для эмитента. Таким образом, очевидно, что компании с высокими рейтингами имеют больше возможностей для заимствования крупных сумм денег, чем инструменты с фиксированным доходом с более низким кредитным рейтингом. А низкая стоимость заимствований дает фирмам существенное конкурентное преимущество, позволяя им легко получать кредиты для развития своего бизнеса.

Например, предприятие может использовать поступающие средства от нового выпуска облигаций для запуска новой линейки продуктов, открытия магазина в новом месте или приобретения конкурента. Все эти инициативы могут помочь компании увеличить свою долю рынка и добиться успеха в долгосрочной перспективе.

Источник

Новые ценные бумаги на Мосбирже за октябрь 2021

В октябре на Московской бирже начали торговаться новые облигации российских компаний, акции группы «Ренессанс-страхование», а также акции сразу 80 иностранных компаний. Также появились новые биржевые ПИФы.

Часть новых облигаций мы не упоминаем. Это бумаги для квалифицированных инвесторов, облигации с погашением более чем через 10 лет с даты публикации этого материала, очень короткие бумаги, например однодневные, облигации с привязкой доходности к каким-то активам и бумаги, у которых на момент подготовки дайджеста были явные проблемы с ликвидностью.

Учтите, что сейчас не все ценные бумаги и производные инструменты доступны всем желающим. Для доступа к ряду активов, например к облигациям с рейтингом ниже ААА, потребуется пройти тест. Это не нужно, если до 1 октября 2021 года у инвестора были сделки с такими активами либо если есть статус квалифицированного инвестора. Либо можно согласиться с уведомлением о рисках и купить активы, но максимум на 100 000 Р или один лот.

Мы пишем размер купона и доходность до налогов. Если вы резидент РФ и не применяете вычет типа Б на ИИС, размер купона для вас будет на 13% меньше, то есть 0,87 от указанного в дайджесте. Если вы нерезидент — на 30% меньше, или 0,7 от указанного. Соответственно, доходность будет ниже примерно на эту же величину.

Облигации отсортированы по дате погашения: от коротких к длинным. Акции и биржевые фонды — в конце материала.

Это обзор, а не инвестиционная рекомендация. Все решения вы принимаете самостоятельно.

А где эти бумаги в Тинькофф-инвестициях?

Читатели в комментариях спрашивают, почему многие новые бумаги нельзя купить в Тинькофф-инвестициях. Дело в том, что новые бумаги попадают туда не сразу: в первую очередь появляются те, по которым стабильная высокая ликвидность. Если бумага из обзора уже доступна в Тинькофф-инвестициях, мы поставим на поля ссылку на нее.

Но дайджест Т⁠—⁠Ж не привязан к Тинькофф-инвестициям: мы рассматриваем новости биржи в целом и не можем обходить стороной тех читателей, кто пользуется услугами других брокеров.

Погашение — 18 октября 2022 года.

Ставка купона — 8% годовых. Будет одна купонная выплата в размере 80 Р — при погашении облигации.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,59% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 8,03%, простая доходность к погашению — 8,41%, эффективная доходность к погашению — 8,42% годовых.

Эмитент — АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-инвест“».

Погашение — 26 мая 2023 года.

Оферта. За 3 дня до погашения, то есть 23 мая 2023 года, будет дополнительная оферта по цене. Если воспользоваться ею, то инвестор получит долларовый эквивалент инвестиций с доходностью 5,5% годовых в долларах США. Заявки на участие в оферте надо подавать с 16 по 22 мая 2023 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,78% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,91%, простая доходность к погашению — 11,36%, эффективная доходность к погашению — 11,91% годовых.

Курс о больших делах

Эмитент — АО «ЭР-телеком холдинг».

Погашение — 20 октября 2023 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,05% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 9,5%, простая доходность к погашению — 9,43%, эффективная доходность к погашению — 9,79% годовых.

Погашение — 4 октября 2024 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 101,46% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,81%, простая доходность к погашению — 12,24%, эффективная доходность к погашению — 13,11% годовых.

Эмитент — ООО «Фабрика „Фаворит“».

Погашение — 10 октября 2024 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: в январе, марте, июле и октябре 2024 вместе с очередным купоном будут выплачивать по 25% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,03% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,5%, простая доходность к погашению — 10,87%, эффективная доходность к погашению — 13,21% годовых.

Погашение — 16 октября 2024 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: с января 2024 года вместе с каждым купоном будут выплачивать по 25% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,55% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 13,06%, простая доходность к погашению — 11,49%, эффективная доходность к погашению — 13,86% годовых.

Эмитент — ООО «Некс-Т».

Погашение — 22 октября 2024 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,23% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,47%, простая доходность к погашению — 11,36%, эффективная доходность к погашению — 11,89% годовых.

Эмитент — ООО «Сэтл-групп».

Погашение — 18 апреля 2025 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,88% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 9,46%, простая доходность к погашению — 9,46%, эффективная доходность к погашению — 9,82% годовых.

Эмитент — ООО «Калита».

Погашение — 21 сентября 2025 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: с октября 2024 года вместе с каждым купоном будут выплачивать по 8,33% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться. В дату погашения выплатят 8,37% номинала.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 103,48% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,56%, простая доходность к погашению — 10,15%, эффективная доходность к погашению — 12,4% годовых.

Погашение — 28 сентября 2025 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: с ноября 2024 года вместе с каждым купоном будут выплачивать по 8,3% номинала. После амортизационных выплат размер купона в рублях будет уменьшаться. В дату погашения выплатят 8,7% номинала.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,39% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,55%, простая доходность к погашению — 10,94%, эффективная доходность к погашению — 13,19% годовых.

Эмитент — ООО «Феррони».

Погашение — 7 октября 2025 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с апреля 2024 года раз в три месяца с очередным купоном будут выплачивать по 5% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться. Оставшиеся 70% погасят в октябре 2025 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 100,01% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,25%, простая доходность к погашению — 11,41%, эффективная доходность к погашению — 12,95% годовых.

Эмитент — ООО «Татнефтехим».

Погашение — 15 сентября 2026 года.

Оферта. Если новый купон не понравится, можно будет попросить эмитента досрочно погасить облигации, воспользовавшись офертой. Она назначена на 4 октября 2023 года, заявки на участие в ней надо подавать с 25 по 29 сентября 2023 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: в июле 2026 года выплатят 50% номинала, а еще 50% — в сентябре. После амортизационной выплаты размер купона в рублях уменьшится.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 98,62% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,15%, простая доходность к оферте — 11,8%, эффективная доходность к оферте — 12,4% годовых. Доходность к погашению не посчитать, так как известен размер не всех купонов.

Эмитент — ООО «МСБ-лизинг».

Погашение — 18 сентября 2026 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с ноября 2023 года вместе с купонами будут выплачивать по 2,778% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться. Последние 2,77% погасят в сентябре 2026 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,78% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 12,28%, простая доходность к погашению — 8,64%, эффективная доходность к погашению — 13,04% годовых.

Эмитент — ООО «НПП „Моторные технологии“».

Погашение — 29 сентября 2026 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с декабря 2024 года вместе с купонами будут выплачивать по 12,5% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,74% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,79%, простая доходность к погашению — 9,65%, эффективная доходность к погашению — 12,37% годовых.

Эмитент — ООО «Славянск ЭКО».

Погашение — 13 октября 2026 года.

Оферта. Если новый купон не понравится, можно будет попросить эмитента досрочно погасить облигации, воспользовавшись офертой. Она назначена на 18 октября 2024 года, заявки на участие в ней надо подавать с 9 по 15 октября 2024 года. Участие в оферте может быть платным, поэтому стоит заранее уточнить тарифы вашего брокера.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99,7% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,03%, простая доходность к оферте — 11,08%, эффективная доходность к оферте — 11,59% годовых. Доходность к погашению не посчитать, так как известен размер не всех купонов.

Эмитент — ООО «ТЕХНО лизинг».

Погашение — 3 сентября 2027 года.

Амортизация. Облигация будет погашаться постепенно: начиная с ноября 2025 года раз в три месяца вместе с очередным купоном будут выплачивать по 5% номинала. После каждой амортизационной выплаты размер купона в рублях будет уменьшаться. Оставшиеся 65% погасят в сентябре 2027 года.

2 ноября эта облигация в среднем торговалась за 99% номинала. Текущая доходность при такой цене равна 11,62%, простая доходность к погашению — 11,08%, эффективная доходность к погашению — 12,39% годовых.

В октябре на Московской бирже начали торговаться акции и депозитарные расписки 80 иностранных компаний. Вот их список:

На Московской бирже начали торговаться акции группы «Ренессанс-страхование». Это одна из крупнейших страховых компаний России, и в преддверии IPO мы выпустили статью о ее бизнесе.

Этот биржевой ПИФ от УК «Альфа-капитал» позволяет инвестировать в акции американских компаний. Для выбора бумаг используются машинное обучение и навыки управляющего. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов AKQU — до 4,11% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене AKQU.

Этот биржевой ПИФ от УК «Райффайзен капитал» инвестирует в фонды европейских акций и облигаций и использует инструменты хеджирования. Активы выбираются на основе алгоритмической стратегии. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов RQIE — до 0,89% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене RQIE.

Торги идут за евро. 2 ноября один пай RQIE стоил около 10,6 €.

Этот биржевой ПИФ от УК «Сбер управление активами» позволяет инвестировать в инструменты денежного рынка. Ориентир по доходности — ставка RUSFAR.

Общий уровень расходов SBMM — до 0,5% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене SBMM.

Этот биржевой ПИФ от УК «Тинькофф капитал» состоит из акций примерно 30 компаний, связанных с кибербезопасностью, например Cloudflare и Fortinet. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов TCBR — до 0,69% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене TCBR.

Этот БПИФ позволяет инвестировать в акции 50 компаний — лидеров ESG-рейтинга Sustainalytics. Это, например, Sony, Moody’s, Nvidia и другие. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов TSST — до 0,69% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене TSST.

Этот БПИФ позволяет инвестировать в акции крупных компаний развивающихся рынков: России, Китая, Бразилии, Индии и т. д. Всего в составе около 60 бумаг. Доход реинвестируется.

Общий уровень расходов TEMS — до 0,69% в год от стоимости чистых активов фонда. Расходы постепенно списываются из активов фонда и тем самым учитываются в биржевой цене TEMS.

Источник

«Неквалов» ограничат рейтингом

С 1 октября 2021 года неквалифицированные инвесторы РФ смогут приобрести только облигации с рейтингом ААА от рейтинговых агентств АКРА и «Эксперт РА». Такое решение принял совет директоров Банка России.

Есть такое выражение: вместе с водой выплеснуть ребенка. Из корыта или откуда-то еще, не суть важно. Намерения регулятора понятны: оградить рядового инвестора от высокорискованных долговых инструментов, от junks и прочего.

Далеко за примерами ходить не надо: ГК «Самолет», «МаксимаТелеком», «Ренессанс Кредит», «РуссАква», ПИК… Почему «неквалы» не могут покупать бонды качественных компаний с доходностями на уровне 8-10% годовых? Высокий риск? Не смешите мои тапочки.

Ok, давайте представим, что это странное правило начало работать. Что получим в итоге?

Вышеупомянутые компании будут лишены денег частных инвесторов, для них увеличится стоимость фондирования, соответственно, возрастут капитальные затраты и так далее, со всеми остановками. Чем это хорошо для российской экономики? Очевидно, «никакой пользы, кроме вреда».

Не берусь давать советы нашему уважаемому ЦБ, но, на мой взгляд, было бы лучше для всех несколько опустить планку. Скажем, хотя бы до ВBB+.

Это бы и «неквалов» обезопасило от инвестиций в сомнительные компании, и нормальные компании не лишило денежного потока частников.

Рейтинг ААА, пусть даже и от АКРА, могут получить только сверхнадежные и самые крупные компании.

Получается, выбор для неквала теперь прост: покупать госбумаги и облигации «Газпрома», ВТБ и «Сбера»?

Условные «МаксимаТелеком» или «Ренессанс Кредит» вряд ли будут его удостоены. Однако теперь частично частный капитал будет недоступен для таких компаний, бонды которых представляют, по нашей оценке, весьма интересное соотношение риска и доходности.

Такое впечатление, что и в этом вопросе – курс на поддержку исключительно мегакорпораций, причем с государственным участием. А как же остальные? Нос не дорос?…

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Рейтинги облигаций — что они означают и как ими пользоваться?

Частному инвестору трудно самостоятельно оценить качество долговых обязательств того или иного эмитента. Для выполнения такой оценки созданы специальные организации — рейтинговые агентства (РА). Самые известные и крупные РА в мире — это Standard & Poor’s (S&P), Moody’s Investors Service и Fitch Ratings, а в России — АКРА и Эксперт РА.

После анализа отчетности компаний, бюджетов государств и макроэкономической ситуации РА присваивают им кредитный рейтинг (КР) — мнение по поводу уровня кредитного риска.

Что такое рейтинговая шкала?

Градация кредитного рейтинга осуществляется с помощью рейтинговой шкалы, где степень надежности эмитента обозначается в виде кода из букв, цифр и знаков. Кредитные рейтинги в диапазоне от ААА до ВВВ называют инвестиционными. Напротив, рейтинги от BB+ и ниже считают неинвестиционными: вложения в облигации с такими рейтингами связаны с большим риском, а доходности по ним выше. Правда, высокий кредитный рейтинг тоже не дает гарантий от дефолта, но вероятность дефолта по таким облигациям близка к нулю.

На основании кредитного рейтинга:

эмитенты определяют размер процентной ставки по своим облигациям при размещении. Чем выше рейтинг, тем меньше риски инвесторов и ниже ставка купонной доходности;

инвесторы выбирают облигации с тем уровнем риска, который они готовы принять;

крупные инвестиционные фонды принимают решения о покупке акций и облигаций, а также о снижении их доли в портфеле, если кредитный рейтинг эмитента был понижен.

Повлиять на КР могут различные события — от политических рисков до повышения долговой нагрузки. Например, из-за политических рисков международные РА часто меняют рейтинги ОФЗ и компаний РФ. Поэтому российские инвесторы и фонды больше ориентируются на рейтинги отечественных, чем иностранных РА.

Для чего нужен прогноз по кредитному рейтингу?

Вместе с присвоением рейтинга РА обычно публикуют прогноз по его изменению в будущем. Позитивный прогноз говорит о вероятности повышения рейтинга, негативный — о вероятности его снижения, а стабильный — о том, что рейтинг, скорее всего, на том же уровне. А еще есть «развивающийся» прогноз — он говорит, что пересмотр рейтинга вероятен, но он может произойти как в сторону повышения, так и в сторону снижения.

Например, рейтинг ВВB- с негативным прогнозом говорит о вероятном будущем снижении рейтинга до BB+ и переходе облигаций в неинвестиционную категорию.

Как кредитные рейтинги влияют на рынок?

В мировом финансово-экономическом кризисе 2008 года РА сыграли не последнюю роль, присвоив высокие рейтинги американским ипотечным облигациям и банку Lehman Brothers. Эти ошибки в оценке рисков стоили инвесторам больших потерь. После этого в США даже ввели специальное регулирование деятельности РА.

Тем не менее, рейтинги РА продолжают оказывать сильное влияние на мнение инвесторов. Так, 8 августа 2011 года мировые рынки рухнули из-за снижения агентством S&P рейтинга американских гособлигаций. В тот день американский индекс Dow Jones рухнул на 5,5%, а российский РТС — на 7,84%.

Команда IF Bonds разработала для анализа облигаций собственный скоринг-рейтинг со шкалой от 1 до 10, где значения от 7 до 10 соответствуют инвестиционному уровню. Надеемся, что наш рейтинг поможет подписчикам ориентироваться в огромном множестве рейтингов от РА.

Источник