облигации топ 10 самых лучших

Какие облигации выгодно купить сейчас 2021

Многие инвесторы задаются вопросом, какие облигации выгодно купить сейчас. Рынок облигаций действительно выглядит привлекательным по сравнению с банковскими ставками по вкладам. Действительно, на ценных бумагах можно заработать больше, но для этого надо предварительно разобраться в некоторых тонкостях.

Рынок облигаций: риск против доходности

В действительности точного ответа, какие облигации выгоднее, не существует. Потому что нельзя просто так взять, отсортировать этот вид ценных бумаг, например, по доходности к погашению, и решить, что вот это вот «топ» – самые лучшие, а другие – от них отстают, значит, и покупать их не стоит.

На рынке облигаций самая серьезная угроза для любого инвестора – дефолт эмитента, то есть ситуация, когда должник не может заплатить. В таком случае облигации либо вообще теряют всякую стоимость, либо подлежат реструктуризации, в результате которой процент окажется нулевым, а срок погашения – почти бесконечным. Что в итоге не намного лучше полного банкротства должника.

По рейтингу надежности облигации выстраиваются следующим образом. Определенным эталоном надежности, своего рода точкой отсчета, принято называть краткосрочные гособлигации США. Конечно, многие возразят, и даже назовут сумму долга Америки. Однако в ответ на это можно привести шутку, высказанную однажды Аланом Гринспеном, бывшим главой Федеральной резервной системы: «В крайнем случае они их просто напечатают».

Далее идут другие государственные эмитенты, развитые страны. За ними самые-самые надежные корпорации, из тех, которые и дивиденды платят лет по 25-50, хотя и не обязаны. Затем все остальные, с рейтингом уже не совсем инвестиционным, а скорее, спекулятивным. Замыкают список дешевые мусорные облигации, те, на которых можно много заработать, если инвестору повезет, и эмитент заплатит.

Точно также выглядит картина и на российском внутреннем рынке облигаций. Есть ОФЗ, государственные бумаги. Затем муниципальные. Они отличаются от федеральных совсем немного. Действительно, вряд ли такое случится, что, например, Москву или Санкт-Петербург объявят банкротами. Конечно, в крайнем случае, Минфин за них как-нибудь выплатит долг перед держателями ценных бумаг.

Источник

Топ-10 облигаций: рекомендации недели

Аналитики BCS Global Market дают прогноз, какие из долговых бумаг могут принести наибольшую выгоду при высокой надежности.

Взгляд на рынок

В пятницу ЦБ РФ неожиданно для участников рынка повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,50%. Однако реакция в ОФЗ была весьма умеренной: по итогам пятницы кривая поднялась в среднем на 4–7 б.п., так как последние несколько недель в доходностях ОФЗ уже были заложены ожидания роста ключевой ставки в 2021 г. не менее чем на 50 б.п.

В целом по итогам недели доходности ОФЗ продолжили рост на ближнем и дальнем участках кривой (примерно на 17 б.п.), в то время как средний участок с дюрацией 5–7 лет остается под усиленным давлением — доходности поднялись до 30 б.п.

В прошлую среду Минфин разместил три выпуска совокупным объемом 40,2 млрд руб. На первом министерство продало ОФЗ 26235 на 20 млрд руб. с погашением в марте 2031 г. (bid-to-cover 1,75x). На втором было размещено 30 млрд руб. по ОФЗ 26234 с погашением в июле 2025 г. (1,3x). На третьем линкер 52003 с погашением в июле 2030 г. был размещен на 10,2 млрд руб. (2,2x).

На первичном рынке заметно снижение активности, постепенно сокращается навес предстоящих размещений, анонсов новых выпусков все меньше. В ближайшие недели мы ожидаем затишья, активность эмитентов будет невысокой.

Как ведут себя облигации из нашего списка

В целом в корпоративных облигациях на прошлой неделе преобладали продавцы, отыгрывая рост доходностей в ОФЗ и усиление геополитических рисков. На наш взгляд, повышение ключевой ставки не окажет существенного влияния на локальный долговой рынок, учитывая, что участники рынка закладывали повышение ставки на 50–75 б.п. в 2021 г. после выхода данных об ускорении инфляции в последние месяцы.

В ближайшие недели российский долговой рынок с большей степенью вероятности будет зависеть от внешнего новостного фона (потенциальные санкции США против России, динамика цен на нефть и т.д.). В таких условиях хорошей защитой от рыночной волатильности представляются короткие 2–3-летние выпуски с крепким кредитным профилем и доходностями около 7,0%.

Мы расширяем наш список до топ-10

В нем остаются бумаги эмитентов из прежнего топ-5. Кроме этого, мы добавили ЛК Европлан, Евроторг, ТМК и МТС.

ЛК Европлан, БО-03. Европлан — многолетний лидер рынка автолизинга в России. Занимает 1 место по объему портфеля лизинга легкового автотранспорта по итогам 9 месяцев 2020 г., по данным Эксперт РА, 1 место по объему нового бизнеса в легковом и грузовом автотранспорте. Единственный акционер Европлана — финансово-промышленная группа Сафмар, контролируемая Михаилом Гуцериевым.

Лизинговый портфель Европлана по итогам 2020 г. продолжил расти: +25,4% с начала 2020 г. до 89,7 млрд руб. Порядка 46,5% лизингового портфеля представлено легковым автотранспортом, 33,1% — коммерческим и 11,5% — самоходной техникой, 6,3% — LCV, 2,3% — автобусы. Лизинговый портфель хорошо диверсифицирован: компания в основном работает с малым и средним бизнесом. Мы оцениваем качество портфеля как высокое. Риски рефинансирования и ликвидности низкие — высокая прибыльность дает запас прочности в случае некоторого ухудшения качества активов и роста отчислений в резервы. Кроме того, риски частично компенсируются высокой ликвидностью залогов.

Ритейл Бел Финанс, 01. Евроторг — крупнейшая розничная сеть в Белоруссии с общей долей рынка 19%. Компания является лидером в современном формате торговли в Белоруссии с долей 36%. По итогам 2020 г. сеть Евроторга насчитывает 927 магазинов общей площадью 345,8 тыс. кв. м, из которых 611 магазинов работают под брендом Европоопт, 201 — софт-дискаунтеров Хит!, а 25 — нового формата жесткого дискаунтера Грошик.

Вместе с тем, валютные риски остаются повышенными, принимая во внимание высокую волатильность белорусского рубля, в котором номинирована практически вся выручка. В то же время, 66% долга номинировано в долларах, а также в евро (своп рублевых обязательств).

ТМК, 001P-01. ТМК — крупнейший производитель труб в России, входит в тройку глобальных лидеров. TMK Steel Holding Limited, контролируемой Дмитрием Пумпянским, принадлежат 95,6% акций ТМК, в свободном обращении находится 4,4%.

На фоне снижения экономической активности из-за пандемии и сокращения добычи нефти в связи с соглашением ОПЕК глобальный спрос на трубы снизился в 2020 г. По итогам 9 месяцев 2020 г. отгрузки труб ТМК сократились на 29% г/г до 2,1 млн т. Отношение чистый долг/EBITDA опустилось до 3,7х против 4,0х в начале 2020 г. Структура заимствований ТМК в последние годы характеризуется достаточно высокой долей короткого долга (36% за 9 месяцев 2020 г.). Однако мы считаем, что у ТМК достаточно возможностей для рефинансирования краткосрочных обязательств. Недавняя покупка ЧТПЗ может привести к росту в краткосрочной перспективе, но ожидается постепенное сокращение в течение 1–3 лет.

МТС, 001P-13. МТС — одна из крупнейших телекоммуникационных групп в СНГ с активами в сфере мобильной и фиксированной связи, а также банковских услуг. Россия остается основным рынком для компании, приносящим 98–99% консолидированной выручки и OIBDA.

МТС — крупнейший сотовый оператор в России с абонентской базой из 78,5 млн активных пользователей, по данным на конец 2020 г. Услуги связи остаются ключевым бизнесом компании: сотовая связь принесла порядка 65% выручки в 2020 г., а фиксированная — около 12%. Вместе с тем, доля банка в выручке составила 7%, а продаж товаров — около 14%.

Крупнейшим акционером МТС является АФК Система с эффективной долей 50,02%. 43,19% акций находятся в свободном обращении. МТС — крупнейший актив Системы с 77% долей в консолидированной выручке и 89% в OIBDA. Отношение чистый долг/OIBDA поднялось до 1,6х по сравнению с 1,4х в 2019 г. Краткосрочный долг составляет всего 8% от общего и был на 2,5х покрыт денежными средствами. 97% долга номинировано в рублях, что хорошо балансируется с долей рублевой выручки. Мы ожидаем, что долговая нагрузка по итогам 2021 г. может остаться вблизи уровней 2020 г.

АФК Система-001Р-11бо и АФК Система-001Р-13бо. АФК Система — крупный многопрофильный холдинг, входит в список системообразующих предприятий. Основным активом Системы является МТС, значительная часть доходов корпоративного центра формируется за счет дивидендов МТС. В последнее время компания существенно снизила долг (167,0 млрд руб. на III квартал 2020 г.), а прошедшее недавно IPO Озона увеличило стоимость портфеля активов холдинга.

РЕСО-Лизинг-06пбо. Единственным акционером РЕСО-Лизинг является страховая компания РЕСО-Гарантия (S&P: BBB-). РЕСО-Лизинг удерживает фокус на лизинге автотранспорта: по итогам 2019 г. легковые и грузовые автомобили составляли 91% лизингового портфеля. Структура портфеля является сбалансированной, график погашения долга соотносится со срочностью. Высокая прибыльность (ROEA 27%, ROAA 7%) поддерживает комфортный (3,6х) уровень коэффициента долг/капитал, даже на фоне быстрого роста объема активов.

Сегежа-001P-01R. Сегежа — один из крупнейших лесопромышленных холдингов, занимает лидирующие позиции в России и Европе по производству мешочной бумаги и изделий из нее. На фоне масштабной инвестиционной программы в последние годы долговая нагрузка поднялась до уровня 3,4х по итогам 2019 г. Основной акционер холдинга — АФК Система (99,8%).

ПИК-3пбо. ПИК — крупнейшая российская девелоперская компания, является лидером как по объему текущего строительства, так и по объемам введенного в эксплуатацию жилья. Компания включена в список системообразующих предприятий.

ГидроМашСервис-3бо. ГМС — машиностроительный и инжиниринговый холдинг, один из крупнейших в России производителей насосного оборудования и компрессоров для нефтегазовой отрасли, ЖКХ и энергетики. Значительный портфель заказов поддержит рост доходов в кратко- и среднесрочной перспективе. При невысоких потребностях в капитальных вложениях риски обслуживания долга выглядят невысокими.

У вас нет времени для постоянного мониторинга рынка? Достаточно раз в неделю ознакомиться со свежими подборками в разделе «Во что инвестировать», чтобы получить актуальные данные и принять инвестиционные решения.

Источник

Самые доходные облигации в 2021 году

Инвестпривет, друзья! Облигации – один из самых простых инструментов на фондовом рынке, поэтому достаточно популярный. Использование облигаций позволяет получать стабильный денежный поток за счет купонов. Но, естественно, хочется максимизировать прибыль. Далее я составил список самых доходных облигаций в 2021 году. Я разделил облигации по категориям – вы сможете найти то, что подходит именно вам.

Дисклеймер

Вся информация об облигациях ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я не призываю покупать или продавать облигации. Вы должны включать бумаги в свой портфель в зависимости от ваших целей и задач.

Стоимость облигаций постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. Поэтому указанные в обзоре цифры могут не совпадать с реальными. Цены актуальны на момент написания обзора.

Цена облигации на рынке показывается в процентах от номинала. Например, цена в 99,96% значит, что при номинале в 1000 рублей облигация стоит 999,6 рублей.

Также нужно учесть, что при покупке облигации вы выплачиваете НКД предыдущему владельцу. Чем ближе к дате погашения, тем выше НКД. В таблице я разместил размер НКД рядом с номиналом. Итоговая цена облигации: рыночная цена + НКД + комиссия брокера + комиссия биржи.

Также напомню, что с 2021 года все купоны по всем облигациям облагаются налогом по ставке 13%, так что реальная чистая купонная доходность будет ниже расчетной.

Доходность к погашению указана эффективная – т.е. подразумевающая реинвестирование купонов. Простая доходность к погашению будет немного ниже.

Длинные

К числу длинных ОФЗ я отнес все гособлигации со сроком погашения через 5 лет (т.е. после 1 января 2026 года). Как правило, такие облигации обладают большей доходностью, чем короткие, но более подвержены изменению цены из-за неблагоприятных рыночных условий. Чем различаются длинные и короткие облигации – читайте в этой статье.

Обычно такие облигации покупают, чтобы зафиксировать хорошую доходность на длительный срок. При дальнейшем снижении ключевой ставки длинные ОФЗ должны расти в цене, а их доходность к погашению будет снижаться.

Я выбрал длинные облигации без амортизации, с постоянным доходом и без оферты. Это те самые облигации, которые можно просто купить и забыть про них – к дате погашения вы получите всю заявленную доходность.

Результаты я свел в таблицу. В каждой таблице вы можете сами отсортировать столбцы по цене облигации, дате погашения и доходности к погашению. По умолчанию везде включена сортировка по эффективной доходности к погашению – от большей к меньшей.

Название облигации	Дата погашения	Период. выплат	Купон, в % годовых	НКД	Цена, в % от номинала	Эффективная доходность к погашению, в %
Казахстан-11-об	2030-09-11	2	7	22.05	99.96	7.13
Казахстан-07-об	2027-09-15	2	6.55	20.64	99.67	6.72
ОФЗ-26230-ПД	2039-03-16	2	7.7	21.3	111.80	6.68
ОФЗ-26233-ПД	2035-07-18	2	6.1	27.41	96.36	6.60
ОФЗ-26225-ПД	2034-05-10	2	7.25	10.33	107.26	6.53
ОФЗ-26221-ПД	2033-03-23	2	7.7	21.3	111.08	6.48
ОФЗ-26218-ПД	2031-09-17	2	8.5	25.15	118.37	6.22
ОФЗ-26228-ПД	2030-04-10	2	7.65	18.24	111.16	6.15
ОФЗ-26235-ПД	2031-03-12	2	5.9	15.19	99.10	6.11
ОФЗ-26224-ПД	2029-05-23	2	6.9	8.51	106.07	6.06
ОФЗ-26236-ПД	2028-05-17	2	5.7	10.31	98.96	5.96
ОФЗ-26212-ПД	2028-01-19	2	7.05	33.03	106.70	5.96
ОФЗ-26232-ПД	2027-10-06	2	6	15.45	101.25	5.86
ОФЗ-26207-ПД	2027-02-03	2	8.15	35.06	112.60	5.74
ОФЗ-26226-ПД	2026-10-07	2	7.95	20.47	111.12	5.73
ОФЗ-26219-ПД	2026-09-16	2	7.75	24.42	110.26	5.69

Короткие

К числу коротких я отнес облигации со сроком погашения в ближайшие 5 лет (хотя обычно короткими называют бонды со сроком погашения до 3 лет). В отличие от длинных, короткие облигации более устойчивы к экономическим потрясениям и меньше падают в кризис. Поэтому в целом их стоимость не меняется. Однако плата за это – более низкая доходность к погашению.

Самые доходные короткие гособлигации в 2021 году – в таблице ниже.

Название облигации	Дата погашения	Период выплат	Купон, в % годовых	НКД	Цена облигации, в % от номинала	Эффективная доходность к погашению, в % годовых
Беларусь-07-об	2025-05-01	2	8.5	16.77	100.69	8.47
Беларусь-03-об	2022-08-03	2	8.65	38.87	100.75	8.28
Беларусь-04-об	2022-08-03	2	8.65	38.87	100.78	8.26
Казахстан-01-об	2023-09-20	2	5.4	17.01	99.13	5.83
ОФЗ-26229-ПД	2025-11-12	2	7.15	11.56	106.97	5.56
ОФЗ-26234-ПД	2025-07-16	2	4.5	27.99	96.22	5.53
ОФЗ-26222-ПД	2024-10-16	2	7.1	16.92	106.36	5.28
ОФЗ-26227-ПД	2024-07-17	2	7.4	36.09	107.24	5.18
ОФЗ-26223-ПД	2024-02-28	2	6.5	24.22	104.06	5.14
ОФЗ-26215-ПД	2023-08-16	2	7	28.76	105.13	4.92
ОФЗ-25084-ПД	2023-10-04	2	5.3	14.67	101.12	4.91
ОФЗ-26211-ПД	2023-01-25	2	7	32.79	104.71	4.59
ОФЗ-26220-ПД	2022-12-07	2	7.4	7.7	105.31	4.49
ОФЗ-26209-ПД	2022-07-20	2	7.6	37.07	104.58	4.47
ОФЗ-26217-ПД	2021-08-18	2	7.5	30.82	101.86	4.29
ОФЗ-25083-ПД	2021-12-15	2	7	5.94	102.44	4.28
ОФЗ-26205-ПД	2021-04-14	2	7.6	19.57	100.79	4.26

Муниципальные облигации

Большинство муниципальных облигаций (исключение – буквально 2 выпуска) торгуются с амортизацией – т.е. эмитент постепенно погашает тело облигации. За счет этого доходность облигаций постепенно падает, так как купон платится в процентах от текущего номинала.

При снижении ключевой ставки инвестировать в облигации с амортизацией – не самая лучшая идея, так как доходность таких бумаг постепенно снижается, а высвобожденные деньги приходится инвестировать куда-то еще. Если в ваши планы входит «купить и забыть», то такие облигации вам не подойдут.

С другой стороны, амортизация хорошая для корпоративных облигаций – вы постепенно будете возвращать капитал и снизите риски, что дефолт одного эмитента нанесет вашему портфелю существенный вред.

В целом доходность к погашению муниципальных облигаций выше, чем ОФЗ – причем при сопоставимом уровне риска. Поэтому такие облигации могут оказаться интереснее.

Самые доходные муниципальные облигации в 2021 году – в таблице.

Название облигации	Дата погашения	Период выплат	Купон, в % годовых	НКД	Цена, в % от номинала	Эффективная доходность к погашению, в % годовых
Карач-ЧеркесРесп-35001	2024-12-18 00:00:00	4	8.7	7.39	105.78	6.82
Хакасия Респ-35006-об	2023-11-02 00:00:00	4	11.7	25.32	108.87	6.77
ТомскАдм-34008-об	2025-12-27 00:00:00	4	6.7	3.49	100.60	6.65
Ульяновская область-35002	2027-06-25 00:00:00	2	6.6	36.89	100.69	6.54
Краснодар-34003-об	2025-12-23 00:00:00	4	6.7	4.22	101.40	6.42
Карелия Респ-35018-об	2023-10-15 00:00:00	4	8	15.78	103.04	6.40
Томская Обл-35067-об	2027-07-23 00:00:00	4	6.7	9.36	101.77	6.39
Омская Обл-35004-об	2025-11-24 00:00:00	4	6.45	9.37	100.84	6.38
Тамбовская Обл-35004-об	2025-12-05 00:00:00	4	8	7.89	106.00	6.37
СвердловскОбл-35009-об	2027-11-17 00:00:00	4	6.25	10.1	100.50	6.27
СвердловскОбл-35008-об	2027-07-29 00:00:00	4	6.1	13.2	99.87	6.27
Марий Эл-35008-об	2024-08-21 00:00:00	4	8.6	12.25	105.21	6.25
КалининградОбл-35003-об	2027-06-16 00:00:00	4	6.1	4.01	100.01	6.24
Ярославская Обл-35018-об	2026-05-24 00:00:00	4	6	30.41	99.70	6.23
НижегородОбл-35015-об	2026-05-27 00:00:00	4	6.1	8.86	100.08	6.22
Ульяновская область-35001	2024-12-07 00:00:00	4	8.1	10.65	104.91	6.21
КалининградОбл-35002-об	2024-12-17 00:00:00	4	7.91	6.93	105.83	6.18
Орловская область-34001	2022-11-26 00:00:00	4	8.3	3.66	103.16	6.15
СПетербург-2-35003-об	2027-04-13 00:00:00	2	6.05	13.43	100.00	6.14
Ярославская Обл-35017-об	2025-06-24 00:00:00	4	7.95	23.74	105.19	6.08
Курская область-35001-об	2025-10-12 00:00:00	4	7.96	0.16	104.67	6.05
КраснодарКрай-35002-об	2025-06-03 00:00:00	4	7.63	9.62	104.57	6.04
НовосибирскаяОбл-34021-об	2025-10-14 00:00:00	4	5.85	0.32	99.82	6.03
КраснодарКрай-35001-об	2024-08-09 00:00:00	4	8.6	15.08	106.60	6.02
СПетербург-2-35002-об	2026-12-04 00:00:00	2	7.65	7.55	105.79	6.02
Мордовия Респ-34003-об	2021-09-03 00:00:00	4	11.7	5.51	103.58	6.00

Корпоративные облигации

Государственные и квазигосударственные компании

В таблицу ниже включены облигации государственных компаний (т.е. тех, в которых государство обладает более 50% акций) и квазигосударственных (в капитале которых государство участвует опосредованно – через материнские компании или организации).

Газпром я тоже отнес к государственным (хотя по факту компания частная), так как она относится к числу естественных монополий и фактически напрямую контролируется государством (через Миллера).

Как и везде, в выборке присутствуют облигации без оферты, амортизации и с постоянным купоном.

Доходность у таких бондов выше, чем у ОФЗ: от 5,08% до 6,64%.

Название облигации	Дата погашения	Период. выплаты	Купон, в % годовых	НКД, в рублях	Рыночная цена, в % от номинала	Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
ВЭБ.РФ-001Р-18-об	2026-11-17	2	7.27	10.56	103.51	6.64
РОСНАНО-БО-002Р-05	2023-12-12	2	6.75	5.92	100.65	6.60
Газпром Нефть-003P-02R	2029-12-07	4	7.15	5.68	105.25	6.53
РЖД-001P-20R	2027-03-15	2	7.35	17.12	105.79	6.30
ГазпромКапитал-БО-001Р-04	2027-05-25	2	5.9	7.44	98.44	6.30
Ростелеком-002P-02R	2027-02-10	2	6.65	27.33	102.38	6.27
ДОМ.РФ ИА-26-об	2050-11-28	4	6.05	4.81	99.57	6.22
Камаз-БО-П07	2023-06-07	4	6.7	6.98	101.65	6.09
Транснефть-001Р-08	2025-10-09	2	7.9	20.13	107.80	6.07
ВЭБ.РФ-001Р-22-об	2023-12-05	2	5.95	6.36	100.12	5.99
Промсвязьбанк-003Р-03	2023-10-26	2	6.1	13.2	100.56	5.96
РСХБ-БO-02R-P	2023-01-25	12	6.05	0.83	100.96	5.69
ВЭБ.РФ-001Р-17-об	2023-06-22	2	8.15	5.14	105.54	5.75
Сбербанк-001Р-SBER15	2024-01-22	2	6.3	29.86	102.01	5.64
РОСНАНО-БО-002Р-01	2021-12-01	2	9.1	11.22	103.03	5.56
Сбербанк-001Р-SBER16	2024-05-31	2	5.65	6.66	100.50	5.56
РОСНАНО-7-об	2022-12-16	2	12.75	10.13	113.03	5.56
Сбербанк-001Р-SBER17	2023-10-29	2	5.7	16.55	100.54	5.56
ГПБ-001Р-05Р	2023-01-31	2	9.15	42.37	107.00	5.55
Газпром Нефть-001P-03R	2022-10-17	2	7.85	19.14	104.26	5.33
Сбербанк-001-12R	2022-02-02	2	7.6	34.15	102.59	5.08

Облигации акций Мосбиржи

В данной выборке находятся облигации компаний, которые имеют листинг на Московской бирже, без привязки к какому-либо эшелону, а также «дочек» таких компаний (например, Сегежа – дочерняя компания АФК Системы, которая торгуется на бирже).

Уровень риска, на мой взгляд, у таких бондов немного выше, чем у бондов госкомпаний, но в целом такие бумаги достаточно надежны. Вероятность дефолта МТС, Магнита или МРСК ЦП, на мой взгляд, очень низкая. Но в то же время такие бумаги имеют «вкусную» доходность к погашению – от 4,94% до 6,49%.

Итак, наиболее выгодные корпоративные облигации в 2021 году – это следующие:

Название облигации	Дата погашения	Период. выплаты	Купон, в % годовых	НКД, в рублях	Рыночная цена, в % от номинала	Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
Сегежа Групп-001P-01R	2023-01-26	2	7.1	33.07	101.33	6.49
ПИК ГК-БО-ПО3	2022-07-29	4	10.75	22.97	106.41	6.48
ЧТПЗ-001Р-06-боб	2023-11-28	4	6.8	8.57	101.28	6.46
Хэдхантер-001Р-01R	2023-12-11	4	6.45	5.83	100.44	6.43
МТС-001P-14	2027-02-11	4	6.6	10.49	101.87	6.38
ГПБ-001Р-14Р	2024-11-22	2	6.9	10.4	102.90	6.13
МосковКредБанк-001Р-01	2022-09-30	2	8.35	24.25	103.67	6.13
ТМК-001P-01	2022-04-21	2	8.35	19.67	102.84	6.05
Гр Черкизово-1P-02-боб	2023-05-25	4	7.5	10.48	103.56	6.00
МТС-001P-10	2025-06-25	4	8	3.73	108.52	5.94
Альфа-Банк-002Р-08-боб	2023-10-30	2	5.9	13.09	100.30	5.86
Лента-БО-001Р-04	2023-05-31	2	6.3	7.77	101.16	5.85
МРСК Центра иПрив-001Р-01	2023-06-02	2	5.65	6.66	99.80	5.82
Магнит-БО-002P-03	2023-05-19	2	5.9	9.21	100.50	5.75
НорНикель-БО-001P-01	2024-09-24	2	7.2	21.5	105.37	5.65
МТС-001P-17	2022-06-03	4	5.5	6.48	100.15	5.50
Магнит-003Р-01	2022-02-01	2	8.7	39.33	103.45	5.32
ОКЕЙ-001P-01	2021-04-29	4	9.55	20.67	101.30	4.98
ФСК ЕЭС-001Р-01R	2023-10-19	4	8.7	20.5	109.87	4.94

Облигации внебиржевых компаний

Далее в списке самых доходных облигаций 2021 года – облигации внебиржевых компаний с достаточно высоким кредитным рейтингом. Это облигации таких компаний, как Уралкалий, Еврохим, Мегафон, Росбанк и т.д.

Средняя доходность таких облигаций – от 4,32% до 6,52%. Все они обладают разным кредитным качеством, так что стоит отнестись к выбору подходящих более тщательно.

Название облигации	Дата погашения	Период. выплаты	Купон, в % годовых	НКД, в рублях	Рыночная цена, в % от номинала	Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
Уралкалий-ПБО-06-Р	2025-02-25	2	6.85	25.71	101.54	6.52
ЕвроХим МХК-001P-08	2025-04-15	2	8.05	19.41	106.98	6.25
Совкомбанк-FIZL2	2023-05-22	4	6.5	9.62	100.99	6.18
ЕвроХим МХК-001P-06	2023-08-18	4	7.85	12.26	104.62	6.04
Уралкалий-ПБО-04-Р	2023-06-09	2	7.7	7.59	103.85	6.04
ЕвразХолдинг Фин-002P-01R	2024-07-29	2	7.95	36.16	106.96	5.83
ДелоПортс-001P-01-боб	2022-07-05	2	9.4	2.83	105.24	5.70
Фольксваген Банк-001Р-03	2022-02-15	2	8.9	37.55	103.39	5.70
Росбанк-002Р-08-боб	2022-11-29	2	5.6	7.67	100.10	5.62
Трансмашхолдинг-ПБО-02	2021-10-29	2	9.15	19.55	102.83	5.47
Фридом Финанс ИК-1-боб	2022-02-10	2	12	51.29	107.93	4.37
МегаФон-БО-001Р-04	2021-02-15	2	7.2	29.98	100.23	4.32

Замыкают список самых выгодных облигаций 2021 года ВДО (высокодоходные облигации). Здесь самые высокие купоны, низкая стоимость облигации и высокие риски. Соответственно, доходность к погашению тоже максимальная – от 8% до 13,41%. Кредитное качество эмитентов тоже очень разное, поэтому анализировать ВДО для включения в свой портфель нужно особенно тщательно. Если хотите стать профи в этом деле – пройдите обучающий курс.

В списке самых высокодоходных облигаций на 2021 год, как и везде в обзоре, бумаги без амортизации, оферты и с постоянным доходом. Поэтому прибыльность такой инвестиции можно рассчитать буквально до копейки.

Название облигации	Дата погашения	Период. выплаты	Купон, в % годовых	НКД, в рублях	Рыночная цена, в % от номинала	Эффект. Доходность к погашению, в % годовых
Солид-Лизинг-БО-001Р-06	2022-12-20	4	13	8.9	100.35	13.41
ТД РКС-Сочи-002Р-01	2023-12-20	4	12.5	8.22	100.61	12.82
ДиректЛизинг-001Р-03-боб	2021-10-26	2	14	31.07	101.49	12.51
ЭкономЛизинг-001Р-01	2022-08-24	4	13.5	19.23	102.27	12.46
СуперОкс-БО-П01	2022-09-28	4	15	6.99	105.19	12.10
Урожай-БО-01	2023-06-15	2	13	10.68	102.65	12.04
Охта Групп-БО-П01	2023-12-13	4	12	10.19	102.34	11.51
ФПК Гарант-Инвест-001Р-06	2022-12-13	4	11.5	10.08	101.26	11.20
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-02	2027-09-14	4	10.75	7.36	101.09	10.94
АПРИ Флай Плэнинг-БО-П01	2022-01-27	12	16	6.14	105.72	10.62
ФПК Гарант-Инвест-002Р-02	2023-12-25	4	10	5.21	100.20	10.29
Труд-001Р-01	2022-12-09	4	12.5	12.33	104.65	10.14
Агрофирма Рубеж-001Р-01	2022-07-06	2	14	3.84	105.78	9.91
ДиректЛизинг-001Р-02-боб	2021-03-25	4	13	8.19	100.62	9.91
Ред софт-002Р-01	2023-06-15	4	12.5	10.27	106.32	9.88
СЭЗ Орджоникидзе-001Р-01	2022-11-15	2	12.5	20.55	105.47	9.38
Промомед ДМ-001P-01	2023-12-22	2	9.5	5.73	101.23	9.21
ЧЗПСН-Профнастил-01-боб	2021-07-12	2	16	2.19	103.28	9.13
ВсеИнструменты.ру-3-боб	2023-12-26	4	9	4.44	101.49	8.69
Дядя Дёнер-БО-П02	2023-04-25	12	13.5	40.68	111.24	8.37
КИВИ Финанс-001Р-01	2023-10-10	4	8.4	0.92	100.89	8.28
Самолет ГК-БО-ПО7	2022-10-19	4	12	28.6	106.54	8.21
Кредит Европа-001Р-03	2022-10-07	4	9	1.97	102.45	7.69
Рольф-001Р-02	2022-02-24	4	9	12.58	101.62	7.67
ЯТЭК-001Р-01	2023-10-31	2	8.5	17.23	102.55	7.60
ХК Финанс-001P-04-об	2023-06-23	4	7.5	4.52	100.29	7.57
Рольф-001Р-01	2022-03-08	4	10.45	11.17	103.49	7.42
ХК Финанс-001P-05-об	2023-11-10	4	7.5	13.15	100.94	7.32
Домодедово ФФ-001Р-02	2022-06-30	4	8.65	3.79	102.18	7.25
СККН Финанс-1-боб	2022-09-13	2	7	4.79	100.17	7.01

Надеюсь, что информация была вам полезной, и вы сможете добавить в свой инвестиционный портфель самые доходные облигации с подходящим именно вам уровнем риска и кредитным качеством эмитента. Пишите, что думаете по поводу облигаций в 2021 году, удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник